Згідно з останнім звітом Cryptoquant, показник кажучогося попиту на біткойн, який відстежує 30-денне змінення розрахункової активності спотових покупок у ланцюгу, залишався від’ємним протягом усього періоду квітневого зростання цін. Попит на безстрокові ф’ючерси зріс у той самий період, коли спекулятивні трейдери підштовхували ціни вгору за рахунок кредитного плеча, а не прямого накопичення монет. Дослідники Cryptoquant описують розрив між зростаючою активністю на ринку ф’ючерсів і зменшувальнимся спотовим попитом як один із найяскравіших сигналів у ланцюгу блоків, що вказують на те, що зростання цін носить спекулятивний характер. Коли спотовий попит падає при зростанні цін, маргінальний покупець на ринку позиціонується у деривативах, а не у реальному біткойні.