Заметив, що багато новачків плутаються з фандингом на крипто-фьючерсах. Рішив розібратися в цьому детальніше, бо це реально впливає на твій прибуток або збиток.

Загалом, фандинг криптовалют — це відсоток, який трейдери або платять, або отримують кожні 8 годин. Все залежить від того, відкрив ти лонг чи шорт. Механіка проста: якщо фандинг позитивний, лонгисти платять шортистам. Якщо негативний, навпаки.

Коли я відкриваю позицію з кредитним плечем, фандинг розраховується від повної суми. Наприклад, вкладуть 100 баксів з сотим плечем — це 10 тисяч у розрахунку. Якщо ставка мінус 0,1%, отримаю 10 доларів. Якщо плюс, то втрату ті ж 10.

Навіщо взагалі потрібен цей фандинг криптовалют? Все просто. На безстрокових контрактах ціна ф’ючерса може відрізнятися від спотової. Фандинг — це механізм, який підтягує ціну ф’ючерса до спотової, не допускаючи великих розривів. Чим вище фандинг, тим більше різниця між цінами.

Ця різниця виникає через дисбаланс між покупцями та продавцями. Якщо біткойн зростає і всі відкривають лонги з плечем, попит на ф’ючерсні контракти вищий, ніж на спот. Логічно, що ціна ф’ючерса піднімається вище спотової, і фандинг зростає.

Ось тут починається цікаве. Коли фандинг високий і ціна зростає, це означає, що більшість у лонгах. Ринок — це гра з нульовою сумою. Маркетмейкери не будуть безкінечно гнати ціну вгору, коли всі в одній позиції. Ймовірність корекції різко зростає. Потенційно, чим вище фандинг, тим більший ризик розвороту.

З негативним фандингом логіка та сама, тільки навпаки. Ціна падає, всі відкривають шорти, фандинг йде у мінус. Чим нижче він опускається, тим ймовірніше відскок вгору.

Я дивлюся на фандинг як на додатковий інструмент для аналізу, а не як на самостійний сигнал. Це швидше показник настрою ринку. Якщо бачиш екстремальні значення фандингу криптовалют, це привід задуматися про розвороти, але входити у сделку тільки на основі цього не варто. Комбінуй з іншими інструментами аналізу та торговою стратегією.