Багато людей торгують акціями багато років і все ще не розуміють обіг обороту, чесно кажучи, це велика пастка. Але я скажу тобі, обіг обороту насправді — це найпряміший спосіб знайти основних гравців, оволодівши цим індикатором, ти зможеш розгадати, що робить маніпулятор.

Спершу найпростіше: обіг обороту — це частота купівлі-продажу акцій, що відображає рівень активності акції. Простий розрахунок — обсяг торгів поділити на обіг капіталу, помножити на 100%. Наприклад, за місяць одна акція торгувалася 10 мільйонів акцій, обіг капіталу — 20 мільйонів, тоді обіг обороту становить 50%.

Чому потрібно звертати увагу на ці дані? Тому що вони допомагають ідентифікувати дії основних гравців. Низький обіг обороту означає, що і покупці, і продавці мають однакову думку, ціна зазвичай продовжує рухатися за попереднім трендом, або трохи падає, або залишається в горизонтальній зоні. Але високий обіг обороту — це вже інше, це ознака великої розбіжності між покупцями і продавцями, і якщо така активність зберігається, ціна зазвичай рухається вгору.

Мій досвід показує, що різні рівні обігу обороту мають різні наміри основних гравців. Дуже низький — 1%-3% — означає, що інститути не зацікавлені, а спекулянти не люблять, зазвичай це великі капітали або тематика, яка не приваблює. Від 3%-5% починають пробувати формувати позицію, але ще не активно. Від 5%-7% — починається розбіжність між покупцями і продавцями, ціна повільно піднімається, імовірно, основні гравці поступово накопичують позиції.

Дійсно цікаво — це рівень 7%-10%, коли основні гравці стають активнішими у покупках, і якщо ціна падає, можливо, вони просто тиснуть і розмивають. Від 10%-15% — це вже більш очевидно, основні гравці прагнуть контролювати ринок, посилюючи накопичення, і після цього ціна може різко рости. Від 15%-20% — активність торгівлі зростає, коливання посилюються, і якщо у низьких рівнях — це може бути сигнал до запуску; якщо у високих — потрібно бути обережним.

Обіг 20%-30% ускладнюється. На низьких рівнях — основні гравці можуть активно накопичувати, щоб залучити роздрібних інвесторів; на високих — це вже розпродаж. Сучасні гравці навчилися не продавати великими обсягами одразу, а розбивати продаж на дрібні частини, щоб зменшити витрати і уникнути паніки серед роздрібних. Обіг понад 30%-40% — це вже дуже високий обіг, зазвичай характерний для популярних акцій, і тоді основні гравці, ймовірно, просто змінюють позиції.

При обігу 40%-50% увага вже дуже висока, ціна коливається значно, і більшість інвесторів не витримують, ризик великий. 50%-60% — ще більш божевільний рівень, покупці і продавці сваряться, часто через новини або важливі повідомлення. При 60%-70% — це вже крайня ступінь божевілля, якщо на дні — це несподіване велике позитивне повідомлення, а на вершині — сигнал до розпродажу. Понад 70%-80% — це вже відхилення від норми, дуже високий рівень невизначеності, і при падінні краще не намагатися ловити «зірки».

Мій порада: обсяг зростання на низьких рівнях — це привід для уваги, а при високих обігах і падінні — я особисто не буду входити і не буду ловити «зірки» під час тривалого падіння. Якщо я ще й люблю акцію, чекатиму, поки вона стабілізується, і вже з правого краю входжу.

Що означає основний гравець, що змінює позицію? Просто кажучи, основний гравець використовує високий обіг для формування позицій, розмивання або розпродажу. У середньо- і довгостроковій перспективі акції з низьким обігом і стабільним зростанням ціни свідчать про те, що основний гравець довгий час контролює ситуацію, ризик мінімальний, і тренд тривалий. Навпаки, якщо акція у нисхідному каналі і обіг дуже низький, це означає, що торгівлі майже немає, і якщо це сталося після розмивання основних гравців, потрібно уважно стежити, бо ціна, ймовірно, вже дійшла до дна.

Ще один важливий момент: коли ціна ще не дуже висока, високий обіг — це хороший сигнал. Але коли ціна вже дуже зросла і далеко від цін формування основних гравців, високий обіг — це сигнал розпродажу. Це і є «великий обсяг — велика ціна». Під час зростання потрібно підтримувати стабільний високий обіг, і якщо він зменшується, це означає, що капітал переходить до інших, і зростання уповільнюється.

У реальності мій досвід показує: обіг менше 3% — це норма, немає великих грошей. Від 3%-7% — вже активність, потрібно звертати увагу. Від 7%-10% — це поширений рівень для сильних акцій, які вже широко відомі. Від 10%-15% — якщо не у історичних вершинах або не у середньострокових піках, — це ознака активної роботи великих гравців, і якщо з’являється корекція, можна розглянути входження. Понад 15% — це ознака дуже сильних гравців, і якщо обіг зберігається у зоні високої ліквідності, це потенційно велика можливість для зростання.

Також потрібно стежити за акціями, у яких обіг стабільно високий і ціна зростає — це ознака глибокого залучення основних гравців. Оскільки зростання ціни супроводжується продажами і закриттям позицій, активний обіг допомагає швидше очистити продавців і підвищити середню вартість утримання акцій, зменшуючи тиск на зростання.

Останнє: нові акції перший день зазвичай мають дуже високий обіг — це нормально, оскільки під час підписки на нові випуски акцій капітал розподілений, і перший день — це активна залученість. Постійне високий обіг кілька днів і зростання ціни вище ринку — це може бути результатом маніпуляцій, короткострокової спекуляції або розпродажу від великих гравців, і потрібно враховувати інші фактори.

Загалом, рівень обігу багато говорить про активність торгів і наміри основних гравців. Чим вище обіг — тим активніше торги, сильніше бажання купити або продати, і це характерно для популярних акцій. Низький обіг — менше зацікавлених, це «холодні» акції. Високий обіг — хороша ліквідність, легше входити і виходити, але водночас — це ознака короткострокової спекуляції, високої волатильності і ризиків.

Мій головний порада: не слід сліпо купувати на вершинах, потрібно розуміти наміри основних гравців за обігом. Низький обіг на дні — це точка входу, високий обіг при падінні — точка виходу. Будьте скромнішими, не йдіть проти тренду — це найкраща повага до ринку.