Monzo покинув США через три місяці після отримання своєї європейської банківської ліцензії. Часовий фактор — не випадковість.

Рівень інтелекту для фінтех-професіоналів, які думають самостійно.

Інтелектуальна інформація з первинних джерел. Оригінальний аналіз. Внески від людей, що визначають індустрію.

Довіряють професіонали в JP Morgan, Coinbase, BlackRock, Klarna та інших.

Приєднуйтесь до Кругу ясності щотижневого фінтеху →

Monzo оголосив 31 березня, що закриває свою діяльність у США. Цифровий банк припинить прийом нових американських клієнтів, звільнить приблизно 50 співробітників і дозволить існуючим рахункам залишатися відкритими до червня. Оголошення вперше повідомило Bloomberg і підтвердило компанія.

Monzo посилався безпосередньо на свою європейську банківську ліцензію у своєму поясненні рішення. Представник описав це як «свідоме стратегічне рішення зосередитися на масштабуванні на нашому ринку та в Європі» — назвавши можливість зростання, яку створює європейська ліцензія, причиною відходу з США. У компанії 15 мільйонів клієнтів у Великій Британії.

Європейська банківська ліцензія, на яку посилається заява, була надана Європейським центральним банком і Центральним банком Ірландії 17 грудня 2025 року — за три місяці до оголошення виходу з США. Monzo став першим цифровим банком, повністю регульованим Центральним банком Ірландії. Дублін був названий його європейською штаб-квартирою. Ірландія була підтверджена як перший європейський ринок розширення, з пропозицією особистих, спільних, бізнесових, дитячих та миттєвих заощадженьних рахунків для ірландських клієнтів, кожен з яких має ірландський IBAN.

Різниця між цими двома рішеннями становить дванадцять тижнів. У грудні Monzo отримав регуляторний актив, який відкрив можливість депозитного банкінгу в межах Європейського Союзу. Через три місяці він закрив операцію, яка споживала ресурси на ринку, де компанія не мала відповідного регуляторного статусу — і вже один раз зазнала невдачі у його отриманні. Його перша заявка на банківську ліцензію в США була відкликана наприкінці 2021 року після того, як OCC вказав, що її ймовірно не схвалять. Компанія не подавала повторну заявку.

Що показує вихід

Закриття в США прямо суперечить позиції, яку Monzo виклала у своєму щорічному звіті за травень 2025 року, де йшлося про подальше розширення в Америці. Це різке повернення вказує на необхідність пояснення, окрім операційних труднощів.

Monzo зазнав труднощів у США — клієнтська база залишалася невеликою, модель партнерського банку, яка замінювала банківську ліцензію США, була дорогою, а витрати на залучення клієнтів на американському ринку, найвищому у світі для банківської сфери, ускладнювали ситуацію. Але ці умови існували ще до 17 грудня. Що змінилося в цей день — це обчислення з іншого боку балансу.

Повна банківська ліцензія від ECB, що працює через Ірландію як паспортну базу, дає Monzo доступ до прийому депозитів, кредитування та капітальної архітектури, яка йде з повним банківським статусом у всьому Європейському Союзі. Як зазначено у аналізі European fintech capital strategy від FinTech Weekly, ця архітектура — залучення депозитів, значні трансакції з перенесення ризиків і доступ до регульованих капітальних ринків — структурно недоступна для компаній, що працюють під ліцензією електронних грошей. Тепер Monzo має до неї доступ.

На відміну від цього, ринок США вимагав би окрему ліцензію OCC, окремі капітальні вимоги та окрему операційну інфраструктуру — все для ринку, де компанія не мала існуючої банківської інфраструктури і вже зазнала невдачі з попередньою заявкою. Європейська банківська ліцензія не змусила Monzo залишити США. Вона змінила відносну цінність залишатися.

Порівняння з Revolut

Того ж тижня, коли Monzo оголосив про вихід з США, Revolut — який отримав свою повну банківську ліцензію у Великій Британії від Управління фінансового регулювання та нагляду (Prudential Regulation Authority) у березні 2026 року — подав заявку на національну банківську ліцензію США до OCC. Два цифрові банки з Великої Британії, обидва тепер мають повні банківські ліцензії, дивляться на свою регуляторну капітальну архітектуру у протилежних географічних напрямках.

Ця різниця відображає два різні комерційні оцінки. Revolut має 45 мільйонів клієнтів по всьому світу і вже створив значну диверсифікацію доходів через управління багатством, криптоторгівлю та іноземний обмін. Його банківська ліцензія у Великій Британії дозволяє йому повторити цю модель у США за допомогою федеральної ліцензії. Monzo, з 15 мільйонами клієнтів у Великій Британії та отриманою три місяці тому повною ліцензією ЄС, знаходиться на ранній стадії побудови моделі кредитування на основі залучених депозитів, яку забезпечує європейська ліцензія. Послідовність має значення. Monzo обирає зосередити капітал на ринку, де його регуляторна інфраструктура найрозвиненіша і найновіше отримана.

N26, німецький цифровий банк, що працює за ліцензією BaFin, вийшов з США у 2021 році після того, як регулятори наклали обмеження на зростання його німецьких операцій. Вихід Monzo слідує іншій логіці — не регуляторним обмеженням, а стратегічним вибором зосередити ресурси на юрисдикції, де його найважливіший нещодавній актив був щойно отриманий.

Примітка редактора: Ми прагнемо до точності. Якщо ви помітили помилку або маєте додаткову інформацію, будь ласка, напишіть на [email protected].