Klarna подає заявку на IPO у США, повідомляє про 24% зростання доходів та перший прибуток за багато років

Відкрийте для себе провідні новини та події у фінтеху!

Підписуйтеся на розсилку FinTech Weekly

Читають керівники JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna та інших

Фінтех із Стокгольма шукає 1 мільярд доларів, поки Уолл-стріт уважно спостерігає

Шведський гігант цифрових платежів Klarna зробив важливий крок до довгоочікуваного первинного публічного розміщення акцій (IPO) у США. Компанія офіційно подала свій проспект до Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC), що свідчить про значне фінансове перетворення. Klarna повідомила про зростання доходів на 24%, що склало 2,81 мільярда доларів у 2024 році, та чистий прибуток у 21 мільйон доларів — перший прибутковий рік після великих збитків у попередні періоди.

Фінтех-компанія, піонер у секторі купівлі зараз, платіть пізніше (BNPL), має намір залучити щонайменше 1 мільярд доларів через IPO. Bloomberg повідомляє, що Klarna орієнтується на оцінку понад 15 мільярдів доларів. Компанія готувалася до цього кроку конфіденційно з листопада, демонструючи впевненість у публічному розміщенні попри недавню волатильність ринку акцій.

Фінансове відновлення Klarna

Протягом років Klarna була однією з найуважніших стартапів у Європі. Після досягнення оцінки у 45,6 мільярда доларів у 2021 році, вартість компанії впала до 6,7 мільярда доларів у раунді фінансування 2022 року, що відображає загальне охолодження сектору фінтех. Тепер, її оцінка знову зросла приблизно до 14,6 мільярда доларів, а IPO може підняти її ще вище.

Фінансові показники компанії демонструють різкий контраст із попередніми роками. У 2023 році Klarna зазнала чистих збитків у 244 мільйони доларів. Перехід до прибутковості відбувся завдяки скороченню витрат і стратегічним переглядам, включаючи продаж непрофільних бізнесів і зміцнення партнерств із великими технологічними компаніями. Згідно з повідомленнями, автоматизація обслуговування клієнтів на базі штучного інтелекту заощадила компанії 40 мільйонів доларів щороку та зменшила чисельність працівників з 5000 у 2023 році до 3500 наприкінці 2024 року.

Таймінг IPO і ринкові умови

Рішення Klarna вийти на біржу відбувається на тлі змішаних сигналів фінансових ринків. Зростання процентних ставок і інфляційний тиск уповільнили активність IPO у останні роки, але інвесторський інтерес, здається, відновлюється. Klarna приєднується до інших великих компаній, таких як провайдер хмарних обчислень AI CoreWeave і медичний постачальник Medline, у дослідженні можливості публічних розміщень.

Експерти галузі кажуть, що IPO Klarna може слугувати орієнтиром для сектору фінтеху. Ринок BNPL швидко зростає, і великі роздрібні торговці та компанії цифрових платежів змагаються за зростаючу базу клієнтів.

Стратегічні кроки Klarna

Компанія активно розширює партнерства для зміцнення своїх позицій на ринку. Останні місяці Klarna оголосила про співпрацю з Apple, Google Pay, Adyen і Worldpay для розширення своїх послуг BNPL. Крім того, Klarna веде переговори з другим американським банківським партнером і другим платіжним мережевим оператором, що може ще більше диверсифікувати її кредитні пропозиції.

Klarna також зміцнила свою корпоративну структуру перед IPO. Компанія створила нову британську холдингову компанію і продала свій бізнес з оплат за допомогою Checkout за 520 мільйонів доларів. У серпні вона придбала активи компанії Laybuy із Нової Зеландії, посилюючи присутність у регіоні Азіатсько-Тихоокеанського регіону.

Регуляторні та операційні виклики

Хоча фінансові показники Klarna покращуються, у її поданні до SEC були виявлені деякі труднощі. Компанія визнала, що виявила слабкі місця у своїх системах фінансової звітності у 2022 році, і над цим ще працює. Крім того, шведське Агентство з захисту прав споживачів досліджує відповідність Klarna місцевим законам про маркетинг, що становить потенційний регуляторний ризик у процесі залучення публічних інвесторів.

Klarna також повідомила, що заплатила 2,6 мільйона доларів компанії Milkywire AB, екологічній платформі, заснованій дружиною генерального директора Klarna Себастьяна Сіеміатковського. Хоча ця операція є законною, такі транзакції підлягатимуть під посилений контроль відповідно до нових політик корпоративного управління, які компанія планує запровадити після IPO.

Інвестиційні долі та конкуренція на ринку

Перед IPO найбільшими акціонерами Klarna є Sequoia Capital, Heartland A/S і співзасновник Віктор Яковссон. Sequoia володіє майже 79 мільйонами акцій, тоді як Heartland — 37 мільйонами.

Klarna стикається з жорсткою конкуренцією у секторі фінтеху. Її американський конкурент Affirm оцінюється приблизно у 15 мільярдів доларів, тоді як Stripe і Chime мають оцінки відповідно 91,5 мільярда і 25 мільярдів доларів. Здатність Klarna зберегти прибутковість і масштабувати модель BNPL у США буде вирішальною для її відмінності від конкурентів.

Погляд у майбутнє

Klarna планує торгувати на Нью-Йоркській фондовій біржі під символом “KLAR”. IPO очолюють Goldman Sachs, JPMorgan і Morgan Stanley, підтримуючи угоду ще 11 банків.

Якщо все вдасться, дебют Klarna на біржі може стати важливим моментом для IPO у секторі фінтеху. Інвестори уважно стежитимуть, чи перетвориться фінансове перетворення компанії та її стратегічні партнерства у довгострокову довіру ринку. Успішний дебют може стимулювати інші приватні фінтех-компанії, такі як Stripe і Chime, прискорити свої власні публічні розміщення.