Останнім часом знову змушує задуматися стратегія Майкла Сейлера та MicroStrategy щодо біткойна. Ця особа — не просто керівник компанії, а символічна фігура, яка показує, як інституційні інвестори можуть входити на ринок криптоактивів.

Майкл Сейлер — співзасновник та виконавчий голова MicroStrategy. Спочатку він керував компанією з бізнес-інтелекту, але у період пандемії 2020 року кардинально змінив свою політику. Тоді, через побоювання інфляції, він ухвалив рішення включити біткойн до активів компанії. Це рішення суттєво змінило подальшу стратегію зберігання біткойна компанією.

Віра Майкла Сейлера у «цифрове золото» — послідовна. За його поглядом, біткойн — це не просто тренд, а засіб збереження цінності, стійкий до інфляції, і найнадійніший та найзручніший для перенесення актив серед усіх, що може мати людство. Ця філософія є ядром інвестиційної стратегії MicroStrategy.

Особливо варто звернути увагу на підхід компанії до використання боргових інструментів. Вони залучають десятки мільярдів доларів через конвертовані облігації та спрямовують ці кошти на купівлю біткойна. Починаючи з залучення 650 мільйонів доларів наприкінці 2020 року, у жовтні 2024 року було оголошено про план залучити 42 мільярди доларів протягом трьох років. На листопад 2024 року компанія випустила близько 2,6 мільярдів доларів конвертованих облігацій, залучивши загалом 3 мільярди доларів боргу.

На листопад 2024 року MicroStrategy володіє 331 200 біткойнами. Це понад 1,4% від загальної пропозиції біткойна, накопичених за допомогою методу середньої вартості долара протягом тривалого часу. Середня ціна покупки — приблизно 50 000 доларів за 1 BTC, тоді її вартість становила понад 32,5 мільярди доларів. Ці інвестиції суттєво сприяли зростанню ціни акцій MSTR більш ніж на 450% до 2024 року.

Вплив стратегії Майкла Сейлера на весь ринок також важко ігнорувати. Інші великі компанії, такі як Tesla та Square, пішли його шляхом, включивши біткойн до своїх корпоративних активів. Тобто, Майкл Сейлер — один із піонерів у просуванні корпоративного прийняття біткойна. Масштабні корпоративні покупки впливають на ринкову ціну і демонструють, наскільки важливий залучення інституційних інвесторів для формування ринку криптоактивів.

Звісно, існують і ризики. Фінансовий стан MicroStrategy значною мірою залежить від коливань ціни біткойна. У 2022 році, під час падіння ціни біткойна, компанія стикнулася з маржинальним викликом через борги. Високий дохід і високий ризик — дві сторони однієї медалі.

Чистий статок Майкла Сейлера станом на листопад 2024 року перевищує 11 мільярдів доларів. Це також свідчить про успіх активної стратегії MicroStrategy щодо біткойна.

У майбутньому, коли криптовалюти все більше інтегруватимуться у традиційні фінанси, роль таких піонерів, як Майкл Сейлер, стане ще більш очевидною. Для нього біткойн — це не просто бізнес-стратегія, а віра у децентралізовану фінансову систему і ставка на можливість надати силу окремим особам по всьому світу.