#Gate广场五月交易分享

Біткойн 78 000 доларів США життя і смерть у боротьбі, низький обсяг торгів приховує ризик значних змін ринку
Після різких коливань у результаті засідання FOMC, біткойн повністю стабілізувався, станом на 2 травня ціна міцно тримається вище 78 000 доларів США, основні платформи пропонують ціну в діапазоні 78 000-78 800 доларів, сформувавши серію перевищень очікувань і відновлювальних ралі.
Огляд руху за останній тиждень показує, що BTC завершив класичний цикл «заглиблення — зростання — відкат — стабілізація — відновлення»: швидкий відскок з низької позначки 74 000 доларів, підйом до 79 500 доларів, встановлення нового десятитижневого максимуму, потім сильний тиск продавців і відкат до ключової підтримки 76 000 доларів, у підсумку ціна повернула більшу частину падіння, тримаючись на підтримці 100-денного EMA. 1 травня ціна різко зросла на 2,52%, що свідчить про сильне повернення покупців і повністю змінило слабку ситуацію перед святами.
Але всі трейдери повинні бути обережними через один смертельний ризик: обсяг торгів між біржами за 24 години вже опустився нижче 8 мільярдів доларів, встановивши новий мінімум з жовтня 2023 року. У ринку з надзвичайно низьким обсягом торгів здається, що все спокійно, але насправді ліквідність дуже рідка, і будь-які зміни капіталу можуть спричинити різкі злети або падіння, що значно підсилює короткострокові коливання.
1. Основна боротьба між бичачим і ведмежим трендами: дві лінії витрат визначають діапазон коливань
Сучасний рух BTC — це боротьба за ціну між різними групами капіталу, дві ключові лінії витрат визначають короткострокові межі зростання і падіння: Верхня межа тиску продавців: 78 900 доларів (лінія витрат власників короткострокових позицій). Зараз ціна трохи нижча за цю позначку, і за останні кілька місяців роздрібні інвестори та короткострокові капітали в цілому перебувають у збитку. Якщо ціна підніметься до 78 900 доларів, великий обсяг розпродажів і закриття позицій почнеся масово, що стане найсильнішою перешкодою для короткострокового прориву.
Лінія балансу: 78 000 доларів (реальна середня ціна ринку TMM). Це центральна точка реальних витрат всього ринку, навколо якої відбуваються всі коливання, і якщо ціна закріпиться вище — тренд буде бичачим, якщо опуститься — ринок повернеться до слабкості.
Двоє підтримки + великі опціони: визначають короткостроковий напрямок
Підтримка знизу: поступово зростаючі рівні — 75 000-76 000 доларів. Це динамічна підтримка 100-денного середнього, а також зона концентрації капіталу, що підтримує цю ціну, і є ключовою опорою для поточного ралі.
Кінцева зона захисту: 65 000-70 000 доларів. Якщо короткострокова підтримка буде порушена, ця зона стане сильною базою для інституційних інвестицій і важливою лінією оборони для середньо- і довгострокового бичачого тренда, з високим рівнем толерантності до помилок.
Ще важливіше — 2 травня відбудеться важливий розрахунок опціонів: на біржі Deribit закінчується 23 000 контрактів BTC на суму до 1,74 мільярда доларів. Співвідношення кол-ву опціонів пут і колл — 1,10, переважає бичача налаштованість, а основний рівень закриття — 76 000 доларів, тому ціна на дату закінчення з великою ймовірністю буде близька до цієї позначки, і короткострокові коливання і «шліфування» цін цілком можливі.
Макроекономіка і внутрішній ринок: розкриття істини
Основний драйвер поточного ралі BTC — відновлення макроекономічної ліквідності: ФРС зберігає ставку без змін, індекс долара слабшає, інфляційні побоювання зменшуються, технологічний сектор США продовжує зростати, що підвищує ризик-апетит ринку. Крім того, у квітні ETF отримали чистий приплив у 1,97 мільярда доларів, дев’ять днів поспіль інвестори збільшували позиції, що заклало міцний фундамент для зростання. Але тиск з боку продавців вже зростає: з 15 квітня понад 150 000 BTC було переведено на біржі, у діапазоні 76 700-79 300 доларів накопичено багато ордерів на продаж; витрати на утримання позицій у 47 500 BTC зосереджені у діапазоні 77 800-80 880 доларів, і ці інвестори вже майже вийшли у прибуток, тому будь-яке підвищення цін може викликати масовий продаж.
Загроза для ринку: у квітні інвестиції у короткострокові активи були високими, але з початку року ETF вивели з ринку 4,5 мільярда доларів, і нещодавно знову вийшли ще 390 мільйонів доларів, що свідчить про те, що загальна структура капіталу ще не змінилася.
Прогноз точок розвороту: стратегічні позитиви накопичуються, відкриваючи короткострокові коливання, але довгострокові перспективи вже формуються і можуть повністю змінити баланс попиту і пропозиції BTC: США вже визначили біткойн як національний безпековий актив, що підкреслює його геополітичне значення. Білий дім посилає чіткий сигнал, і найближчим часом можуть з’явитися важливі оголошення щодо стратегічних резервів США у біткойнах. Зараз у казначействі США зберігається 328 000 BTC, і якщо буде ухвалено законопроект про додаткове зростання до 1 мільйона BTC, це створить довгострокову дефіцитність і підтримає бичачий тренд. Крім того, пропозиція на ринку зменшується: за 30 днів OTC-кабінети зменшили запаси BTC на 20 700, що свідчить про перехід до довгострокового накопичення інституціями, і ринок поступово переходить від спекуляцій роздрібних інвесторів до стратегічного розміщення капіталу.
Ключові сигнали для короткострокових операцій: прорив обсягу понад 80 000 доларів і цільова зона 84 000-88 000 доларів; повторні спроби піднятися і відскоки з рівня 76 000 доларів — корекція до 70 000-75 000 доларів. У умовах надзвичайно низького обсягу торгів не рекомендується ризикувати великими сумами, потрібно терпляче чекати прориву напрямку.