KOSPI у високому польоті, очікувальні кошти на фондовому ринку наближаються до 130 трильйонів вон

КОРЕЙСЬКИЙ індекс KOSPI послідовно оновлює історичний максимум, а очікувані кошти, що залишаються на межі фондового ринку, знову наближаються до 130 трильйонів вон.

Згідно з повідомленням Асоціації фінансових інвестицій Кореї 2 числа, станом на 29 число минулого місяця, обсяг попередніх депозитів інвесторів склав 129,9574 трильйонів вон. Попередні депозити інвесторів — це кошти, які вони вносять на брокерські рахунки для купівлі акцій, і зазвичай вони зростають разом із зростанням очікувань щодо ринку. Нещодавно, після першого в історії прориву індексу KOSPI понад 6700 пунктів і тривалого підвищення недавніх максимумів, ця сума зросла вже протягом 6 торгових днів поспіль. Це повернулося до найвищого рівня з 6 числа минулого місяця, коли через геополітичну напруженість внутрішній фондовий ринок зупинився.

Кошти, що намагаються ризикувати заради більшого доходу, також зростають одночасно. Баланс кредитного фінансування, який називають індикатором “інвестицій у позичені акції”, досяг 36,0682 трильйонів вон, вперше в історії перевищив 36 трильйонів і продовжує зростати вже 14 торгових днів поспіль. Баланс кредитних операцій — це сума, яку інвестори позичають у брокерських компаній для купівлі акцій і яку ще не повернули. Середньодобовий обсяг кредитного фінансування минулого місяця також досяг приблизно 33,8 трильйонів вон, встановивши місячний рекорд. Хоча деякі брокерські компанії коригують ліміти кредитування або тимчасово припиняють кредитні позики, через сильне зростання очікувань потік коштів, здається, не зменшується легко.

Ринок біржових індексних фондів, тобто ETF, також швидко зростає. Станом на 29 число минулого місяця чисті активи ETF становили 431,3841 трильйонів вон, перевищивши 430 трильйонів. Це означає, що всього за 2 тижні після першого прориву понад 400 трильйонів 15 числа минулого місяця, обсяг збільшився більш ніж на 30 трильйонів. За останній тиждень він додав ще 10 трильйонів, а з початку квітня — приблизно 20%. Це становить близько 7,8% від загальної ринкової капіталізації KOSPI (5485 трильйонів вон). Це інтерпретується як зростання попиту інвесторів на диверсифікацію — інвестування у конкретні галузі або весь ринок, а також те, що в умовах зростання кошти все більше спрямовуються у зручні для торгів ETF.

Потоки капіталу дуже очевидні. За останній тиждень найбільше залучених коштів отримав ETF “HANARO Fn K-напівпровідники”, який зібрав 473,5 мільярдів вон. Також у “RISE Samsung Electronics SK Hynix Bond Hybrid 50”, що поєднує Samsung Electronics, SK Hynix і облігації, інвестовано 345,4 мільярдів вон, а “KODEX Левердж” і “RISE Активний грошовий ринок” отримали відповідно 310,9 мільярдів і 294,4 мільярдів вон. Це свідчить про те, що очікування щодо провідної галузі внутрішнього ринку — напівпровідників — залишаються сильними. З точки зору доходності, за останній тиждень ETF на нафту показали найвищу середню прибутковість (16,48%), а ETF на китайські інноваційні компанії — 10,79%. В умовах зростання цін на нафту та очікувань щодо альтернативної енергетики, ETF, пов’язані з воднем і сонячною енергетикою, також отримали прибутковість 7,99% і 7,27% відповідно. Навпаки, найгірше показали ETF, пов’язані з Індонезією (-8,98%), а також космічні та авіаційні ETF (-8,01%).

Збільшення попередніх депозитів, кредитного фінансування та ETF одночасно розглядається як сигнал значного посилення оптимізму на ринку. Однак, чим швидше зростають ці кошти та левериджеві інвестиції, тим більша ймовірність підвищення волатильності ринку. Якщо тенденція зростання KOSPI триватиме, то концентрація коштів у напівпровідниках, сировині та тематичних ETF може посилитися, але при появі геополітичних змін або змін у ставках, швидкість потоку коштів може змінитися в будь-який момент.