Щойно я побачив дуже цікаву тему, про історії двох легендарних японських трейдерів. Один із них — відомий BNФ, справжнє ім’я — Котегава Рюо, його називають богом торгівлі. Інший — CIS, який претендує на звання найсильнішого роздрібного трейдера. Ці двоє не лише довгий час були друзями, але й їхній досвід дивно схожий: обидва починали з університетських років, торгуючи на початкових малих капіталах, поступово нарощуючи їх, і зрештою стали керувати капіталами понад мільярд ієн.

Їхній прорив на публіку стався завдяки знаменитій події — помилковому розміщенню ордеру на J-COM. Того дня CIS заробив 600 мільйонів ієн, що вже було вражаюче. Але Котегава Рюо був ще більш жорстким — за 10 хвилин він заробив 2 мільярди ієн, що за тодішнім курсом становило приблизно 150 мільйонів юанів. Такі рівні операцій у японському трейдингу зазвичай не обговорюються публічно, але обидва рідко ділилися своїми торговими ідеями. Згодом їхні підходи досліджували багато трейдерів і застосовували їх, і зараз ці методи залишаються актуальними для сучасного ринку.

Шлях до успіху Котегави Рюо фактично почався з контрінвестицій. У період з 2000 по 2003 роки, коли лопнув інтернет-бульбашка, світові фондові ринки пішли у медведячий тренд, і Японія не була винятком. Більшість інвесторів зазнали збитків, їхній настрій був дуже песимістичним. Але Рюо побачив інше — він зрозумів, що навіть у медведячому ринку ціна акцій не буде падати безкінечно, завжди буде відскок, і будуть активи, які сильно занижені.

Його підхід був дуже простим: він спостерігав за відхиленням 25-денної ковзної середньої і шукав акції, що сильно відхилялися від своєї справжньої вартості. Наприклад, якщо 25-денна середня — 100 ієн, а поточна ціна — 80 ієн, то відхилення становить -20%. Коли це число стає достатньо великим у негативну сторону, це означає, що ціна сильно занижена, і саме час купувати. Це вимагало великої сміливості і ретельного аналізу.

Коли у 2003 році японський ринок почав відновлюватися, ситуація змінилася. Рюо також змінив свою стратегію: він перейшов від купівлі дешевих активів до слідування за трендом, підхоплюючи зростаючу динаміку ринку. Цей перехід був дуже важливим і дозволив його капіталу вирости з 100 мільйонів ієн до 8 мільярдів.

Він особливо добре володіє короткостроковими операціями на два дні, тримаючи одночасно від 20 до 50 акцій для диверсифікації ризиків. Ще більш розумно — він використовує внутрішньогалузеві зв’язки, наприклад, у сталеливарній галузі, де він купує акції трьох компаній, що ще не зросли, після того, як одна з них піднялася, щоб підхопити весь сектор у зростаючий тренд.

Принцип слідування за трендом CIS доповнює стратегію Рюо з іншого боку. Він вважає, що акції, які постійно зростають, ймовірно, будуть продовжувати зростати, а ті, що падають — далі падати. Це звучить просто, але більшість людей цього не робить, бо інтуїція підказує, що після сильного зростання має бути корекція. Але ринок працює інакше: сильні акції привертають більше капіталу, вони стають ще сильнішими, а слабкі — ще слабшими.

Він особливо наголошує, що не слід купувати під час короткочасних корекцій. Багато хто бачить тимчасове зниження сильних акцій і намагається купити їх на дні, але ніхто не знає, чи ця можливість з’явиться знову. У сильних бичачих ринках такий підхід часто призводить до втрат. Так само потрібно уникати додаткових вкладень у вже програшні позиції — додавання до збиткових ордерів лише збільшує збитки.

Найважливішим є загальний прибуток рахунку, а не відсоток виграшних угод. Ризики і збитки у ринку — неминучі, головне — вчасно закривати збиткові позиції, дозволяючи собі втратити мало, але заробляти багато на виграшних.

Обидва легендарні трейдери мають ще одне спільне попередження: не слід сліпо вірити у старі правила. Ринок — це складна динамічна система, і коли якась стратегія стає широко відомою, вона швидко втрачає свою ефективність. Найкращі трейдери зазвичай з’являються під час великих криз, економічних катастроф або поворотів ринку. Коли більшість панікує і не знає, що робити, ринок починає коливатися дуже сильно, і саме в ці моменти приховані найвигідніші можливості. Це час, коли ті, хто зберігає холодний розум і діє рішуче, виділяються з натовпу.