Щойно я натрапив на стару досить цікаву діаграму під назвою «Періоди, коли потрібно заробляти гроші» — теорію з XIX століття про спосіб прогнозування циклів ринку. Цікаво, що її досі багато хто посилається.

Цю діаграму, за чутками, створив Самуель Беннер, фермер з Огайо, у 1875 році у книзі «Пророцтва Беннера про майбутні підйоми і спади цін». Потім Джордж Тіч її коригував і поширював іншу версію. Основна ідея досить проста — поділити роки на 3 типи на основі повторюваних економічних циклів.

Перший — роки паніки (Panic Years) — роки, коли очікуються великі фінансові кризи. До списку входять 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, 2035, 2053. Другий — роки процвітання (Good Times), коли ціни високі, ідеальні для продажу активів. До них належать 1926, 1946, 1962, 1980, 1989, 1999, 2007, 2016, 2026, 2043. Третій — важкі роки (Hard Times), коли ціни низькі, ідеальний час для купівлі. У списку 1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1969, 1978, 1986, 1996, 2006, 2012, 2023.

Мета дуже ясна — допомогти інвесторам визначити час для заробляння грошей, прогнозуючи, коли ринок підніметься або опуститься. Звучить логічно, але питання — чи це точно?

Насправді — ні. Ця теорія базується на припущенні, що економічні цикли повторюються рівномірно і їх можна передбачити, але реальний ринок набагато складніший. Політичні, геополітичні, технологічні фактори та несподівані події можуть змінити все у непередбачуваний спосіб.

Багато економістів визнають, що точно визначити час ринку у довгостроковій перспективі майже неможливо. Навіть схожі цикли ніколи не повторюються ідентично. Тому, хоча діаграма «периодів, коли потрібно заробляти гроші» — цікава історична спроба, не слід вважати її надійним прогнозом майбутнього.

Замість цього, інвесторам варто зосередитися на довгостроковій стратегії, диверсифікації портфеля і уникати спроб передбачити короткострокові коливання на основі таких старих теорій. Реальний час для заробляння — не в тому, щоб вгадати правильний момент, а в терпінні та дисципліні.