Щойно натрапив на цей цікавий історичний графік про теорію економічного циклу Самюеля Беннера з 1875 року. Він по суті намагався розгадати код, коли заробляти гроші на ринках, визначаючи повторювані шаблони. Досить захоплююча річ, якщо ви цікавитеся довгостроковим аналізом ринку.

Ось як він це розбив - три чіткі періоди, коли потрібно заробляти або залишатися обережним:

Перші — це роки паніки. Вони з’являються приблизно кожні 18-20 років і характеризуються фінансовими кризами та крахами ринків. Подумайте про 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, і наступний передбачений приблизно на 2035 рік. У ці періоди рекомендація ясна — не панікувати і не продавати у паніці. Просто тримайтеся і витримуйте шторм.

Далі йдуть роки буму, коли ціни зростають і ринки сильно відновлюються. Це ваші вікна для фактичного отримання прибутку та продажу активів. У графіку наведені роки, такі як 1928, 1935, 1943, 1953, 1960, 1968, 1973, 1980, 1989, 1996, 2000, 2007, 2016, 2020, і особливо 2026, позначений як ще один період буму. Досить цікава синхронізація враховуючи, де ми зараз.

Третя категорія — це роки рецесії — важкі часи, коли ціни знижені, а економіки сповільнюються. Насправді, за теорією Беннера, саме тоді потрібно купувати. Землю, акції, товари — все відносно дешево. Роки, такі як 1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1969, 1978, 1985, 1996, 2005, 2012 і 2023, відповідають цьому шаблону. Стратегія проста: накопичуйте в ці періоди і тримайте до настання періодів буму.

Основний сценарій з цієї історичної перспективи щодо періодів, коли потрібно заробляти гроші, — купуйте за низькою ціною під час рецесій, тримайтеся через роки паніки, а потім продавайте дорого, коли настають періоди буму. Це майже занадто просто, чи не так?

Тепер ось застереження: це базується на історичних циклах і шаблонах, а не на якійсь незмінній закономірності. Реальні ринки формуються політикою, війнами, технологічними проривами, змінами політики та безліччю інших змінних. Тому, хоча рамки Беннера дають корисний погляд для роздумів про довгострокові цикли ринку, це не гарантійна дорожня карта. Втім, варто пам’ятати про це, коли думаєте про власний інвестиційний графік.