Нещодавно у групових чатах багато новачків зіштовхнулися з заплутаністю у понятті прибутку й збитку в криптоторгівлі, особливо часто питають, що означає PnL. Насправді розуміння значення PnL дуже важливе для торгівлі, тож сьогодні поговоримо про цю тему.

Спершу наведу один приклад: багато людей мають криптоактиви, але не розуміють, чи заробляють вони чи програють, — це через відсутність розуміння значення PnL. Простими словами, PnL — це ваш прибуток або збиток, який використовується для оцінки змін у вартості вашої позиції за певний період часу. Звучить складно, але насправді це різниця між ціною входу і поточною ціною.

Щоб зрозуміти значення PnL, потрібно спочатку засвоїти кілька ключових понять. MTM — це оцінка вашого активу за поточною ринковою ціною, наприклад, вартість вашого біткойна змінюється разом із ринковими коливаннями. Якщо сьогодні MTM ціна Ethereum — 1970 доларів, а вчора — 1950 доларів, то ваш PnL становитиме 20 доларів прибутку. Навпаки, якщо вчора ціна була 1980 доларів, то ви зазнали збитку в 10 доларів.

Ще один важливий момент — різниця між реалізованим і нереалізованим прибутком і збитком. Реалізований PnL — це той, що підтверджений після фактичного закриття позиції, наприклад, купили Polkadot за 70 доларів і продали за 105 доларів, тоді цей 35-доларовий прибуток є реалізованим. Якщо ж ви ще не продали, а просто спостерігаєте за коливаннями ціни, то це нереалізований PnL, наприклад, ви купили Ethereum за 1900 доларів, а зараз його маркерова ціна — 1600 доларів, тоді у вас 300 доларів нереалізованого збитку.

Методи обчислення PnL бувають різні. Найпоширеніший — метод FIFO (перший прийшов — перший пішов), тобто розрахунок вартості за найранішою ціною покупки. Наприклад, Боб спершу купив Ethereum за 1100 доларів, потім ще за 800 доларів, і врешті-решт продав за 1200 доларів. За методом FIFO вартість буде 1100 доларів, і прибуток — 100 доларів. Якщо ж використовувати метод LIFO (останній прийшов — перший пішов), то вартість буде 800 доларів, і тоді прибуток становитиме 400 доларів.

Ще один спосіб — метод зваженої середньої вартості, підходить для тих, хто часто торгує. Наприклад, Аліса купила один біткойн за 1500 доларів, потім ще один за 2000 доларів, тоді загальні витрати — 3500 доларів, а середня вартість становить 1750 доларів. Якщо вона продасть за 2400 доларів, то прибуток буде 650 доларів.

Крім цих методів, можна дивитися на результати за рік (YTD) або обчислювати по кожній окремій угоді. Деякі трейдери люблять дивитися у відсотках — наприклад, купили актив за 300 доларів і продали за 390 доларів, тоді прибуток — 90 доларів, що становить 30%.

До речі, обчислення PnL для perpetual контрактів трохи складніше — потрібно додавати реалізований і нереалізований прибуток і збиток, а також враховувати торгові комісії та ставки за позиками.

Чесно кажучи, розуміння PnL і різних методів його обчислення дуже допомагає у покращенні торгових стратегій. Зараз багато торгових платформ і інструментів автоматично рахує це за вас, але важливо мати уявлення про це самостійно. Тоді ви зможете краще розуміти прибутки й збитки кожної угоди і приймати більш обґрунтовані рішення для майбутніх торгів. Якщо обсяг невеликий, можна вручну вести облік у таблицях — це теж хороший варіант.