Багато людей чули цю відому цитату Баффета: «Інші жадібні — я боюся, інші бояться — я жадібний». Звучить дуже переконливо, але на практиці у торгівлі це зовсім інша справа.

Я часто бачу таку ситуацію. Одного дня, коли у позиції з’явився прибуток, починає паніка, бо боїшся повернення прибутку, і швидко закриваєш позицію, щоб зафіксувати прибуток, а потім ринок злітає вгору, і ти спостерігаєш, як твій належний тобі прибуток все далі і далі від тебе. Ще один випадок: знову з прибутком, але цього разу вирішуєш тримати і не фіксувати, щоб прибуток міг бігти далі, а ринок коригується, і весь прибуток зникає, і тоді ти знову починаєш звинувачувати себе у жадібності.

Насправді, це найпоширеніша дилема у торгівлі. Коли ринок з низьких рівнів піднімається до вигідної для торгівлі позиції і починає коригуватись, ми стикаємося з важким вибором: виходити зараз чи тримати далі? У кожного своя відповідь, а після — всі експерти з’являються з різними жалями. Якщо виходиш — ціна знову зростає, і ти кажеш: «Як я міг боятися?». Якщо ж не виходиш — втрачаєш і шкодуєш, чому тоді не зафіксував прибуток на високому рівні.

Загалом, багато роздрібних інвесторів і новачків розуміють це лише постфактум, і навіть повторити — дуже важко точно визначити момент. Адже у ринку психологія зазвичай напружена, і раціональне судження стає розкішшю. Хтось надмірно жадібний, хтось — надмірно боїться, і в підсумку всі марнують час даремно.

Я підсумував чотири типові прояви невдач трейдерів. Перший — заробив і швидко пішов, програв і теж швидко закрився — це паніка, страх повернення прибутку і страх збільшення збитків. Другий — ще гірший, після збитку навмисне додає позицію, сподіваючись на повернення ринку, і в результаті збитки тільки зростають. Третій і четвертий — прояви жадібності: гонитва за зростанням, продаж при падінні, сліпе копіювання тренду без плану.

Ці підходи іноді можуть принести короткочасний успіх, але здебільшого — це просто вдача. В кінцевому підсумку, зазвичай, це призводить до значних збитків. Ті, хто дійсно виживає на ринку, мають свою торгову систему, яка базується на обмеженні збитків і дозволі прибутку бігти, з чіткими правилами входу і виходу, планом управління капіталом, і найголовніше — суворо його дотримуються. Тільки так можна подолати психологічний тиск, викликаний жадібністю і страхом.

Цікаво, що людське суспільство постійно еволюціонує: від землеробства до індустрії і до інформаційної епохи, матеріальне життя стає все багатшим, технології змінюють світ. Але одна річ залишається незмінною — людська природа. Хоча це не абсолют, і індивідууми можуть еволюціонувати. Професійні трейдери, через практику і рефлексію, подолали внутрішні страхи і жадібність, і в підсумку еволюціонували, ставши переможцями ринку. А більшість людей цілу життя борються зі своїми слабкостями.

Оскільки людські слабкості важко подолати, можна подумати навпаки: аналізуючи психологічний стан інвесторів і використовуючи інструменти для розуміння індексу жадібності ринку, можна зменшити свої ризики. Найголовніше — поважати ринок, раціонально його сприймати, мати план і постійно вдосконалювати свої знання про торгівлю у контрольованих межах. Це і є шлях до довгострокового виживання.