Ці кілька днів я знову аналізую дані про пропозицію стабільних монет і ETF, відчуваю, що найпростіша помилка — сприймати «одночасні події» як «причинно-наслідкові». Більше стабільних монет не означає, що хтось обов’язково збирається купити, а потік ETF не означає, що ціна одразу підніметься, багато разів це просто позаінвестиційні кошти спостерігають і коригують позиції, темп руху зовсім не співпадає з ланцюгом.

Останнім часом RWA, доходність американських облігацій і продукти на основі доходу в мережі часто порівнюють разом, кажучи простіше, всі шукають «більш схожі на грошовий менеджмент» місця, але структура ризиків дуже різна, не варто зосереджуватися лише на цифрах. Зараз я більше звертаю увагу: чи нові стабільні монети використовуються для позик/лізингу або просто лежать на біржах без руху. Навчальних матеріалів багато, я віддаю перевагу тим, що чітко пояснюють методологію даних і також наводять контрприклади, щоб не доводилося здогадуватися самостійно. Поки що так.