Я нещодавно відкрив рамки аналізу фінансових ринків, які дійсно заслуговують нашої уваги, особливо для нас, хто торгує криптовалютами. Це цикл Беннера, розроблений Самуелем Беннером у XIX столітті.

Отже, Беннер не був економістом за освітою. Це був американський фермер і підприємець, який пережив кілька важких економічних циклів. Після того, як він втратив багато під час кількох сповільнень і поганих врожаїв, він зацікавився питанням, чому ці кризи повертаються настільки регулярно. Замість того, щоб здаватися, він вирішив вивчити закономірності ринку.

У 1875 році він опублікував свої відкриття у «Пророцтвах Беннера про майбутні підйоми і спади цін». І дивно те, що його цикл Беннера протримався більше століття. Він визначив циклічний патерн, який був надзвичайно простим, але ефективним, поділений на три основні фази.

Перша — це роки паніки. Беннер зауважив, що приблизно кожні 18-20 років ринки зазнавали великих крахів. Він передбачав роки, такі як 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019. І чесно кажучи, якщо дивитися на історичні дані, це дивовижно близько.

Друга фаза — це роки, коли потрібно продавати. Це вершини ринку, коли ціни зростають і панує ейфорія. Приклади — 1926, 1945, 1962, 1980, 2007. Це час зафіксувати прибутки перед корекцією.

І потім є роки накопичення, дно ринку. Це час купувати за низькими цінами. Беннер визначив 1931, 1942, 1958, 1985, 2012 як сприятливі роки. Ціни на дні, ідеальний час формувати свої позиції.

Що цікаво, так це те, що спочатку Беннер застосовував це до сільськогосподарських товарів, але сучасні трейдери адаптували його цикл Беннера до всіх фінансових ринків. Акції, облігації і, звичайно, криптовалюти.

Для нас у крипті це особливо актуально. Біткоїн вже слідує циклу на чотири роки, пов’язаному з халвінгами, але цикл Беннера пропонує ширший погляд. Емоційна волатильність крипторинку, ейфорія биків і паніка ведмедів — саме те, що описував Беннер.

Подумаємо про 2019 рік. Ринок зазнав великої корекції, саме так, як передбачав Беннер для цього року. Патерни повторюються. А якщо дивитися на 2026 рік, згідно з циклом Беннера, ми маємо бути у фазі бичачого ринку, періоді високих цін і зростаючих трендів після попередньої волатильності.

Для криптотрейдерів застосування просте. Під час фаз вершини, визначених циклом Беннера, можна стратегічно фіксувати прибутки на Bitcoin і Ethereum. Під час днів дна — час накопичувати за низькими цінами.

Що дійсно захоплює, так це те, що Беннер не мав сучасних інструментів і великих даних, які є сьогодні. Він просто спостерігав за закономірностями ринку і робив висновки. І все ж, його рамки залишаються дивовижно застосовними.

Звісно, жодна модель не ідеальна. Але для тих із нас, хто прагне зрозуміти довгострокові цикли ринку і уникнути торгівлі виключно на емоціях, цикл Беннера пропонує цікаву дорожню карту. Це спосіб поєднати поведінковий аналіз із стратегічним довгостроковим баченням.

Якщо ви серйозно торгуєте, варто поглибитися в цю тему. Розуміння цих циклів може справді змінити ваш підхід до ринку.