Я щойно зрозумів, що багато хто ще не до кінця розуміє, що таке funding, особливо ті, хто тільки починає знайомитися з торгівлею ф'ючерсами. Сьогодні я поділюся деякими речами, які дізнався про це.

Нагадую трохи, що таке funding? Це вид збору або відсотків, які періодично сплачуються між покупцями long і продавцями short на ринку ф'ючерсів. Головна мета його — підтримувати ціну ф'ючерсного контракту близькою до реальної ринкової ціни. Ви побачите, що він розраховується на основі різниці між спотовою ціною і ціною ф'ючерсу, і зазвичай виражається у відсотках.

Як працює rate funding досить цікаво. Коли rate funding позитивний, це означає, що ціна ф'ючерсу вище за спотову, тоді покупці long повинні платити продавцям short. Навпаки, коли він негативний, ціна ф'ючерсу нижча за спотову, і продавці short платитимуть покупцям long. Це справді відображає психологію ринку, особливо під час бичачого тренду, коли всі налаштовані оптимістично.

Я бачу, що rate funding має досить велике значення для підтримки стабільності ринку. Він допомагає балансувати між покупцями і продавцями, запобігаючи домінуванню однієї сторони. Крім того, він обмежує можливості легкого заробітку за рахунок використання різниці між спотом і ф'ючерсом. Без цього механізму ринок міг би ставати більш волатильним і нестабільним.

Що стосується розрахунків, то funding — це що у формулі? Вона включає Premium Index (індекс, заснований на різниці між ціною ф'ючерсу і ринковою ціною), Mark Price (поточна ціна контракту), Fair Price (ідеальна майбутня ціна) і Funding Interval (інтервал розрахунку, зазвичай 8 годин). Основна формула — це множення обсягу відкритих позицій на rate funding.

Тепер поговоримо про те, як заробляти на цьому. Деякі досвідчені трейдери зазвичай шукають активи з високим позитивним rate funding, потім купують спот і відкривають короткі позиції з рівною кількістю. Наприклад, якщо ви купуєте BTC на 20 000 доларів і відкриваєте short на 20 000 доларів одночасно, при rate funding 0.01%, ви будете отримувати приблизно 6 доларів щодня, що становить близько 2 190 доларів за рік або приблизно 10.95% APR. Однак ця стратегія працює лише тоді, коли rate funding позитивний, і потрібно постійно слідкувати, оскільки він часто змінюється.

Але також потрібно визнати, що rate funding не завжди є вигідним. Це може спричинити фінансові ризики, якщо ви не розумієте механізм. Деякі можуть навмисно створювати великі ордери, щоб змінити Premium Index і підвищити rate funding для отримання прибутку, що порушує чесність. Транзакційні витрати також можуть значно зрости при сильних коливаннях rate funding.

Якщо хочете заробляти на rate funding, маю кілька порад. По-перше, добре розумійте механізм його роботи на обміннику, який ви використовуєте, оскільки кожен має свої особливості розрахунку. По-друге, керуйте ризиками — не вкладайте всі гроші в одну угоду. По-третє, обмежуйте використання кредитного плеча, воно — як двосічний меч. І нарешті, постійно слідкуйте за ринком, оскільки rate funding змінюється постійно, і потрібно встигати за цими змінами.

Ще є кілька термінів, які варто знати: Long (покупець з очікуванням зростання ціни), Short (продавець з очікуванням падіння ціни), Liquidation (ліквідація позиції), Perpetual Swap (безстроковий контракт), Auto-Deleveraging. Ці поняття допоможуть вам глибше зрозуміти ринок ф'ючерсів.

Підсумовуючи, funding — це фактично механізм захисту ринку і одночасно можливість заробити, якщо правильно ним користуватися. Але пам’ятайте, що у торгівлі немає нічого без ризику, тому вчіться, практикуйте обережно і завжди мати чіткий план управління ризиками.