Щойно помітив щось цікаве щодо останніх кроків Nvidia у портфелі. Виявляється, гігант чипів інвестував 5 мільярдів доларів у акції Intel нещодавно, і тепер Intel стала найбільшим окремим активом Nvidia. Досить дивно, враховуючи, що ці дві компанії нібито конкуренти у сфері штучного інтелекту.

Отже, що сталося. Nvidia придбала понад 214 мільйонів акцій Intel у рамках стратегічної інвестиції, яка отримала регуляторне схвалення у четвертому кварталі. Але це не просто пасивна ставка — відбувається реальна співпраця. Intel буде створювати кастомні процесори для дата-центрів, щоб працювати з платформами Nvidia, тоді як технологія GPU Nvidia інтегрується у системи ПК Intel. Це один із тих кроків, що змушують задуматися, чи не побачили обидві компанії щось варте інвестування разом.

Що цікаво, таке партнерство позиціонує їх у ширшому контексті топових компаній у сфері штучного інтелекту у світі. Nvidia очевидно домінує на ринку чипів для AI зі своїми платформами Blackwell і стрімким зростанням. А Intel? Вони вже деякий час намагаються наздогнати у сфері AI. Вони працюють над новими дизайнами GPU для інференційних навантажень, але чесно кажучи, швидше за все, вони не зможуть скинути Nvidia з трону найближчим часом.

Проте таке співробітництво може насправді допомогти обом сторонам. Nvidia отримує доступ до глибокої експертизи Intel у процесорах та їхньої усталеної присутності у дата-центрах і ПК. Intel отримує підвищення довіри та реальну інтеграцію з провідною інфраструктурою AI. Для інвесторів, які дивляться на топові компанії у сфері штучного інтелекту, цей тип партнерства між гігантами галузі вартий уваги.

А тепер питання: чи варто купувати Intel після цього? Акції Intel вже зросли приблизно на 80% за останні шість місяців, оскільки люди ставлять на цю історію відновлення. Компанія явно намагається залишатися актуальною у сфері AI з новими продуктами, але я б все ж почекав і подивився більше реалізації, перш ніж заходити. Тільки тому, що Nvidia вважає Intel вартим ставки у 5 мільярдів доларів, не означає, що акції не можуть відкотитися назад. Фундаментальні показники покращуються, звісно, але за поточних оцінок і враховуючи вже закладену вартість на ринку, я поки що спостерігаю з боку. Топові компанії у сфері AI зараз оцінюються за преміальними мультиплікаторами, і Intel ще має довести, що може конкурувати на цьому рівні.

Якщо вас цікавить тема AI, цей крок Nvidia-Intel однозначно вартий уваги. Але для реальних точок входу я б почекав на більш вигідний сигнал.