Щойно я дізнався щось досить цікаве про глобальний ринок нікелю, що варто враховувати, якщо ви слідкуєте за товарними ринками або ланцюгами постачання електромобілів. Індонезія фактично захопила позицію найбільшого світового виробника нікелю на спот-ринку, і це змінює все у тому, як цей метал рухається через ринок.

Цифри досить вражаючі. Індонезія виробила 2,2 мільйона метричних тонн минулого року, що більше ніж половина світового виробництва. Це значний стрибок порівняно з кілька роками тому — у 2017 році вони виробляли близько 345 тисяч MT. Країна позиціонує себе як найбільшого у світі виробника нікелю саме для застосувань у батареях, що є розумним з огляду на бум електромобілів. Там також є запаси у 55 мільйонів метричних тонн, тож вони не збираються зупинятися найближчим часом.

Що цікаво, так це швидкість, з якою відбувся цей перехід. Філіппіни раніше були на першому місці, а тепер вони на другому з 330 тисяч MT. Росія має 210 тисяч, Канада — 190 тисяч, Китай — 120 тисяч. Новий Каледонія та Австралія обидві мають по 110 тисяч, але стикаються з різними тисками. Бразилія виробляє 77 тисяч, а США — фактично незначно — 8 тисяч MT.

Але ось у чому справа — домінування Індонезії фактично створює деякі ринкові тертя. Їхній величезний обсяг виробництва у поєднанні з слабким попитом спричинив тенденцію цін до зниження з моменту, коли вони піднялися вище $20K за тонну ще в середині 2024 року. Виробники нікелю у Філіппінах та інших країнах були змушені скорочувати або припиняти роботу через перенасичення ринку. Виробництво нікелю в Австралії знизилося більш ніж на 26 відсотків, а у Новому Каледонії — більш ніж на 52 відсотки у порівнянні з минулим роком.

Що стосується електромобілів, то тут ситуація стає особливо актуальною. Нержавіюча сталь досі є головним драйвером попиту на нікель, але застосування у батареях стає все важливішим. Індонезія вже розвиває свою інфраструктуру для обробки батарейних матеріалів і знаходиться поруч із Китаєм, який домінує у глобальному виробництві електромобілів. Ford навіть взяв участь у проекті батарейного нікелю Pomalaa в Індонезії, і мільярди доларів інвестицій вливаються у країну для виробництва батарейних матеріалів.

Ще цікаво — Канада. Вони нарощують виробництво до 190 тисяч MT, порівняно з 159 тисячами минулого року. Вони планують побудувати найбільший у Північній Америці завод з обробки нікелю в Онтаріо. Але існує невизначеність через політику тарифів США щодо сталі та алюмінію. Зараз Канада є найбільшим у світі постачальником нікелю для ринку США — 46 відсотків імпорту, тому будь-які зміни у торгівлі можуть мати значний вплив.

Динаміка постачання виглядає так: Індонезія насичує ринок великими обсягами, ціни тиснуть вниз, менші виробники борються, але довгостроковий попит на електромобілів має тримати нікель актуальним. Якщо ви слідкуєте за товарними інвестиціями або розглядаєте вплив енергетичного переходу, історія нікелю заслуговує на пильну увагу, оскільки найбільший у світі виробник цього металу фактично переписує правила цього ринку.