Ви коли-небудь замислювалися, що таке інвестиція у єдинорога? Останнім часом я досліджую це, оскільки все більше людей цікавляться цим.

Отже, ось у чому справа — компанія-єдиноріг — це в основному приватний стартап, який досяг оцінки у 1 мільярд доларів. Терміна «єдиноріг» було введено у 2013 році венчурним капіталістом Ейлін Лі, і чесно кажучи, назва має сенс, коли задуматися, наскільки рідкісними насправді є ці компанії. Зазвичай вони працюють у сферах технологій, фінтеху, біотехнологій — тих галузях, де інновації рухаються швидко, а руйнування — це головна мета.

Що робить інвестиції у єдинорогів цікавими, так це те, що це не ваші типовий публічні акції, які можна просто купити на будь-якій біржі. Вони приватні, що означає обмежений доступ. Зазвичай до них мають доступ лише акредитовані інвестори з серйозним капіталом і відповідними документами. Це венчурні фонди, хедж-фонди та приватні інвестиційні групи, які об’єднують гроші, щоб отримати частки у цих швидкозростаючих стартапах.

Тепер, привабливість очевидна — ранні інвестори у успішних єдинорогів отримали доходність у 10 разів і більше. SpaceX — ідеальний приклад. Компанія Ілона Маска революціонізувала космічну індустрію з багаторазовими ракетами і зараз оцінюється більш ніж у 100 мільярдів доларів. Потім є Stripe, фінтех-основа для платформ електронної комерції, заснована братами Колісон. Їхня оцінка перевищує 50 мільярдів доларів. Це історії успіху, про які всі говорять.

Але ось що люди часто ігнорують, обговорюючи можливості інвестицій у єдинорогів — ризики значні. Ці компанії ще не прибуткові, а їхні оцінки базуються на майбутньому потенціалі, а не на поточних доходах. Вони малоконвертовані, тобто якщо вам потрібно повернути свої гроші до IPO або поглинання, ви застрягнете. Також існує реальна волатильність і можливість повної втрати. Не кожен стартап, що досяг статусу єдинорога, залишається ним.

Якщо ви намагаєтеся зрозуміти, що таке інвестиція у єдинорога з практичної точки зору, є також непрямий шлях. Ви можете інвестувати у взаємні фонди або ETF, які тримають частки у кількох єдинорогах. Це дає вам диверсифікацію, кращу ліквідність і нижчі бар’єри для входу для звичайних інвесторів. Destiny Tech 10 (DXYZ) — один із прикладів, що спеціалізується саме на компаніях-єдинорогах.

Процес оцінки будь-якої інвестиції у єдинорога має бути ретельним. Ви дивитеся на розмір ринку та потенціал зростання, чи дійсно бізнес-модель масштабується, конкурентні позиції, досвід керівної команди, фінансовий стан, включаючи грошовий потік і тенденції доходів, а також реальні можливості виходу. Це не швидкі рішення.

Загалом у світі налічується близько 1400 єдинорогів, з яких приблизно половина базується у США. Більшість працює у технологічних сферах — програмне забезпечення, фінтех, електронна комерція, штучний інтелект. Ландшафт значно змінився з моменту, коли Ейлін Лі вперше визначила, наскільки рідкісними є компанії-єдинороги, у 2013 році.

Основний висновок щодо інвестицій у єдинорогів — так, доходи можуть бути вражаючими, але потрібно йти з відкритими очима щодо ризиків. Це високоризикові ставки на майбутній потенціал, а не на стабільні джерела доходу. Якщо ця сфера вас цікавить, ретельна перевірка — обов’язкова.