Вже деякий час торгую, і я постійно бачу, як новачки роблять ту саму помилку — вони не використовують ордери стоп-лосс. Потім настає поганий день, і вони панічно продають у найгірший момент. Тому давайте розберемося, як вони насправді працюють і чому це важливо.

В основному, ордер стоп-лосс — це ваша страховка. Ви налаштовуєте його у свого брокера, і він автоматично продає вашу позицію, коли ціна падає до рівня, який ви заздалегідь визначили. Головна ідея — вам не потрібно цілий день сидіти і дивитися на графік. Як тільки ціна досягає цього рівня, спрацьовує ордер і ви виходите з ринку. Просто і зрозуміло.

Однак є нюанс — коли ця ціна стоп-лосс досягається, ваш брокер перетворює його на ринковий ордер. Це означає, що він продає за будь-якою ціною, яка є на ринку в цей момент, а не обов’язково за точною ціною стоп-лоссу. У швидкорухомому ринку це може бути проблемою. Припустимо, ви купили акцію за 50 доларів і поставили стоп на 45. Якщо вона різко падає, ви можете фактично продати за 42, бо ціна рухається дуже швидко. Різниця між бажаною ціною виходу і реальною — це проскальзування, і воно існує.

Існують різні типи ордерів стоп-лосс залежно від того, що ви хочете зробити. Найпростіший — це звичайний стоп-лосс: ви обираєте ціну, і він продає, коли ціна досягає її. Потім є трейлінг-стоп, який досить хитрий. Замість фіксованої ціни стопу він слідує за акцією вгору. Тобто якщо ви в плюсі на 10%, ваш стоп також рухається вгору, фіксуючи частину прибутку і дозволяючи ще заробляти. Третій тип — стоп-ліміт, який відрізняється: він не продає нижче за певну ціну, але через це може і не виконатися зовсім, якщо ринок рухається дуже швидко.

Чому варто використовувати стоп-лосс? По-перше, вони реально захищають вас. Ви визначаєте максимальні втрати заздалегідь, а не сподіваєтеся, що в паніці зробите правильний хід. По-друге, вони позбавляють емоцій — більше не потрібно дивитися на графік і приймати рішення з страху. По-третє, вони працюють автоматично, що дуже важливо, якщо ви не можете постійно слідкувати за позиціями. А якщо правильно використовувати трейлінг-стопи, можна зафіксувати прибуток і залишитися в угоді.

Але є і мінуси. Як я вже казав, ціна виконання ордеру не гарантована. У волатильних ринках ви можете отримати проскальзування. Також іноді акція різко падає за один день і потім відновлюється, але ваш стоп вже спрацював — ви пропустили відскок. Це особливо дратує довгострокових інвесторів, які постійно виходять з ринку через коливання. А у випадку справжнього краху ціни можуть різко просісти так, що ви будете виконані значно нижче за рівень стопу.

Підсумовуючи: ордери стоп-лосс — це надійний інструмент управління ризиками, але не магія. Вони працюють найкраще, коли ви розумієте їхні обмеження. У спокійних ринках вони дуже корисні. У хаотичних — можна натрапити на проскальзування. Головне — обрати той тип, який підходить саме вашій стратегії — простий стоп, трейлінг-стоп для захисту прибутку або щось інше. Більшість серйозних трейдерів використовують їх, бо альтернатива — це надто стресово і зазвичай дорожче.