Останнім часом я задумувався про золото як інвестицію, і насправді є досить цікава історія про те, як воно показало себе за останнє десятиліття.

Отже, ось у чому справа — якщо б ви в 2016 році вклали 1000 доларів у золото, сьогодні ви б мали приблизно 3600 доларів. Це зростання на 262%. Непогано, правда? Ціна тоді коливалася навколо 1159 доларів за унцію, а зараз у 2026 році — де ми є. Коли дивитись на десятирічний графік цін на золото, видно, наскільки стабільним було це зростання, навіть з деякими коливаннями.

Що цікаво, так це порівняння з акціями. Індекс S&P 500 за той самий період зріс лише на 174%, з середнім щорічним зростанням близько 17,4%. Тобто золото фактично перевищило їхній показник, що дивує людей, оскільки всі говорять про те, що акції — це справжнє багатство.

Але тут стає важливо врахувати нюанси. Золото не працює як інші інвестиції — воно не приносить грошового потоку або дивідендів. Воно просто лежить. Що воно робить — це виступає як страховка. Коли економіка або політика стає хаотичною, люди масово купують золото. Ми бачили це у 2020 році, коли воно зросло на 24% під час пандемії, і знову у 2023 році, коли страх перед інфляцією змусив його піднятися на 13%.

Історичний контекст теж важливий. Після того, як Ніксон у 1971 році відв’язав долар від золота, ціна пішла неймовірно вгору у 70-х — середньорічне зростання становило 40%. Потім у 80-х це зростання зупинилося, і з 1980 по 2023 рік воно становило лише 4,4% на рік. Тобто воно було волатильним, але останнім часом — на підйомі.

Що я вважаю найціннішим у золота — це те, що воно не рухається синхронно з акціями. Коли ринки падають, золото зазвичай рухається у протилежному напрямку. Це справжня диверсифікація — ваш портфель не танцює під одну мелодію. Ви не кладете всі яйця в один кошик, що особливо важливо, коли ситуація стає невизначеною.

Розглядаючи ширший контекст, золото слугує захистом від інфляції та девальвації валюти. Його використовували як засіб збереження вартості тисячі років, і ця репутація має під собою підстави. У періоди політичної напруги або нестабільності на ринку воно зберігає свою цінність, тоді як інші активи — ні.

Тож чи варто його розглядати? Якщо ви прагнете диверсифікувати портфель і захиститися від найгірших сценаріїв — так. Не очікуйте, що воно довго буде давати такі ж високі прибутки, як нерухомість або акції, і, звісно, воно не платитиме дивідендів. Але, дивлячись на десятирічний графік цін на золото і порівнюючи його з традиційними інвестиціями, воно безумовно заслуговує на місце у збалансованому портфелі. Це фактично страховка, яка ще й зростає у ціні.