Генеральний директор JPMorgan попереджає: ринок приватного кредитування має ризик спаду! Але банк все ще активно бере участь

Дже́ймі Даймон, генеральний директор JPMorgan Chase, попередив, що зростання державного боргу та частини приватного кредитного ринку обсягом 1,8 трильйона доларів із послабленими стандартами підписки можуть спричинити кризу на ринку облігацій.

Дже́ймі Даймон, генеральний директор JPMorgan Chase, нещодавно на інвестиційній конференції, організованій суверенним фондом Норвегії, попередив, що постійне зростання рівня державного боргу може викликати кризу на ринку облігацій, особливо зазначивши, що у приватному кредитному ринку обсягом 1,8 трильйона доларів деякі установи мають проблеми з жорсткістю стандартів підписки. Однак JPMorgan Chase не вийшов із цього сегмента, а навпаки активно бере участь у ньому. За повідомленням Bloomberg, підрозділ управління активами JPMorgan збирає десятки мільярдів доларів у інституційних інвесторів із планом запустити нову стратегію приватного кредитування під керівництвом свого корпоративного банку.

Генеральний директор JPMorgan попереджає про потенційні ризики приватного кредитного ринку

Дже́ймі Даймон, генеральний директор JPMorgan Chase, на інвестиційній конференції, організованій суверенним фондом Норвегії, попередив, що постійне зростання рівня державного боргу може викликати кризу на ринку облігацій, і закликав політичних діячів вжити заходів до того, як ринок почне проблеми.

Даймон зазначив, що у приватному кредитному ринку обсягом 1,8 трильйона доларів беруть участь понад тисяча установ, але не всі мають жорсткі стандарти підписки (Underwriting Standards). Оскільки ринок довго розвивався без тестів на стійкість до кредитного спаду, при зміні кредитного циклу рівень дефолтів може зрости більш ніж очікується. Хоча це наразі не становить системного ризику, надмірна залежність від м’яких кредитних умов може створити значний фінансовий тиск для компаній і деяких банків.

Багато ризиків ускладнюють ситуацію і можуть спричинити кризу на ринку облігацій

На макроекономічному рівні Даймон підкреслив кілька факторів, що збільшують ризики, зокрема конфлікти в Близькому Сході, ціну на нафту, глобальну переозброєну, великі інфраструктурні потреби та державний дефіцит. Ці все більш складні ризики можуть поєднуватися у непередбачуваний спосіб. Даймон зазначив, що хоча точний час ще невідомий, ігнорування цих тисків може призвести до кризи на ринку облігацій, з різким зростанням доходностей і крахом ліквідності, коли інвестори почнуть масово продавати активи, а покупці зникнуть, що змусить центральні банки втрутитися як останніх покупців.

JPMorgan Chase все ще активно бере участь у ринку

Незважаючи на попередження про ризики, JPMorgan Chase не виходить із цього сегмента, а навпаки активно залучається до нього. За повідомленням Bloomberg, підрозділ управління активами JPMorgan збирає десятки мільярдів доларів у інституційних інвесторів із планом запустити нову стратегію приватного кредитування під керівництвом свого корпоративного банку. Така двовекторна стратегія відображає баланс між управлінням ризиками та прагненням до прибутку великих фінансових установ. За допомогою власних суворих процедур перевірки JPMorgan намагається у передбачуваному періоді ринкових перетрушувань захопити частку ринку, що залишилася у слабших конкурентів.

• Статтю опубліковано з дозволу: «Лінь новини»
• Оригінальна назва: «Даймон попереджає про приховані ризики кризи приватного кредитування, JPMorgan Chase все ще активно бере участь»
• Автор оригіналу: Florence