Як нещодавні зміни в штучному інтелекті та оцінках переписують історію інвестицій Microsoft (MSFT)

Simply Wall St

Четвер, 19 лютого 2026 о 11:15 за Гринвічем+9 7 хв читання

У цій статті:

•                                       Топ-пік акцій StockStory 
  

  MSFT

  +0.69%

Знаходьте свою наступну якісну інвестицію за допомогою простого та потужного скринеру Simply Wall St, яким довіряють понад 7 мільйонів індивідуальних інвесторів по всьому світу.

Оцінка справедливої вартості Microsoft була злегка знижена з приблизно US$603.22 до приблизно US$596.00, що є невеликим коригуванням, яке відповідає недавнім дослідженням Street, що наближають цільові ціни до більш консервативних термінів впровадження ШІ. При цьому довгострокові припущення щодо зростання доходів рухаються лише трохи, з поточною моделлю, яка тепер використовує приблизно 16.15% замість 16.08%. Це відображає більш високу впевненість у тому, що попит на ШІ та хмарні послуги може зростати протягом кількох років без радикальних змін у історії. Читаючи далі, слідкуйте за тим, як ці невеликі зміни накопичуються, і залишайтеся з нами, щоб дізнатися практичні способи залишатися в курсі майбутніх змін у розповіді про Microsoft, коли вони з’являються.

Залишайтеся в курсі, як змінюється справедлива вартість Microsoft, додавши її до свого списку спостереження або портфеля. Або досліджуйте наше Спільнота, щоб знайти нові перспективи щодо Microsoft.

Що кажуть на Уолл-стріт

Останні дослідження щодо Microsoft були активними та змішаними, кілька компаній зменшили цільові ціни або рейтинги, при цьому все ще пов’язуючи свої погляди з ШІ, попитом у хмарі та великими капіталовкладеннями.

🐂 Позитивні висновки

Goldman Sachs почала покриття Microsoft з рейтингом Купівля та цільовою ціною US$655 у січні, явно вказуючи на впровадження ШІ як позитивний фактор для програмного забезпечення на наступне десятиліття та вважаючи, що Microsoft добре позиціонує для отримання цієї вигоди.

Barclays зберегла рейтинг Перевищення ваги, одночасно коригуючи цільову ціну на Microsoft до US$610 з US$625 у рамках свого прогнозу програмного забезпечення на 2026 рік, підкреслюючи сприятливу ситуацію для програмного забезпечення в цілому, з стабільним макроекономічним та IT-витратами і низькими рівнями оцінки сектору.

Wells Fargo зберегла позицію Перевищення ваги з цільовою ціною на Microsoft у US$665, зменшеною з US$700, і описала ШІ як центральний елемент свого погляду на 2026 рік, виділяючи три основні сфери фокусу для експозиції, пов’язаної з ШІ, включаючи усталені компанії, такі як Microsoft.

Piper Sandler назвала Microsoft своїм топ-пік, коли вона перейшла до покриття з рейтингом Перевищення ваги, тоді як Phillip Securities зробила підвищення, обидва вказуючи на теми ШІ та хмари як ключові для їхньої позитивної позиції, навіть якщо цілі Street були знижені.

У цих компаніях позитивні коментарі часто посилаються на виконання Microsoft у сфері ШІ та хмари, готовність інвестувати у капіталовкладення та довгостроковий потенціал зростання. Водночас аналітики відзначають, що високі очікування та оцінка, а також час монетизації ШІ, є важливими орієнтирами для інвесторів, що відстежують справедливу вартість у порівнянні з цільовими цінами Street.

 






Історія триває  

🐻 Песимістичні висновки

Melius Research перейшло до рейтингу Утримувати у лютому, посилаючись на загрози, пов’язані з ШІ, що додає більш обережний голос до дискусії, зосереджуючись на конкурентних та технологічних ризиках, а не лише на потенціалі зростання від попиту на ШІ.

Stifel знизила рейтинг Microsoft до Утримувати і явно назвала свої оцінки 2027 року занадто оптимістичними, висловлюючи занепокоєння, що моделі Street можуть бути випереджені тим, що компанія вважає розумним шляхом впровадження ШІ та хмарних технологій.

Група компаній, включаючи UBS, TD Cowen, Scotiabank, Wells Fargo, Goldman Sachs, Citi, Barclays, Baird, KeyBanc, Piper Sandler, Evercore ISI, BMO Capital, Wedbush, JPMorgan та інші, знизила цільові ціни Microsoft у січні, у деяких випадках суттєво, наприклад, на $50-$60. Це в цілому вказує на перезавантаження у тому, що ці аналітики вважають відповідним потенціалом зростання порівняно з попередніми очікуваннями.

Morgan Stanley виключила Microsoft із списку топ-пік після звіту за другий квартал, а RBC охарактеризувала звіт як солідний, але недостатній для виправдання високих очікувань. Обидва кроки підкреслюють, що сильне виконання все ще може бути вже враховане у ціну акцій.

У більш обережних дослідженнях спільними є побоювання, що потенціал зростання ШІ може бути частково закладений у ціну, що оцінка залишає менше простору для помилок, і що короткострокове зростання, капіталовкладення та конкурентна динаміка можуть призвести до подальшого коригування справедливої вартості та цільових цін навіть без суттєвих змін у довгостроковій історії.

Чи співпадають ваші думки з думками бичачих чи ведмежих аналітиків? Можливо, ви вважаєте, що історія має більше нюансів. Завітайте до Спільноти Simply Wall St, щоб дізнатися більше перспектив!

Графік цін акцій NasdaqGS:MSFT за 1 рік

Що в новинах

Глава відділу ШІ Microsoft Мустафа Сулейман заявив, що компанія прагне до самодостатності ШІ, зосереджуючись на розробці власних моделей і зменшенні залежності від OpenAI після перегляду відносин між двома компаніями, згідно з Financial Times. Це додає новий аспект у роздуми про баланс партнерств і внутрішніх можливостей Microsoft у сфері ШІ.

Microsoft планує інвестувати 17,5 мільярдів доларів у Індію з 2026 по 2029 рік для розширення центрів даних у сфері ШІ та хмари, пропонуючи суверенні хмарні опції та підтримуючи масштабні програми навчання, пов’язані з платформами та агентствами уряду Індії. Це значна інвестиція у капітал і екосистему в одному з найбільших цифрових ринків світу.

Компанія окреслила плани інвестувати приблизно US$50b  до кінця десятиліття для підтримки інфраструктури ШІ та доступу до неї в країнах Півдня, зосереджуючись на країнах, що розвиваються та з низьким рівнем доходу, згідно з Reuters. Інвестори, що відстежують розвиток ШІ Microsoft, можуть розглядати це як частину ширшої ініціативи щодо розгортання дата-центрів і можливостей ШІ за межами розвинених ринків.

Microsoft запустила свій чіп Maia 200 для ШІ, описаний як високотранзисторний прискорювач, спрямований на масштабування обчислювальних навантажень ШІ на власній інфраструктурі, з продуктивністю, порівнянною з Amazon Trainium і Google TPU. Це свідчить про зусилля поглибити внутрішню апаратну базу для ШІ. Окремо Reuters повідомляє, що Microsoft, Ericsson та ще 13 компаній створили Trusted Tech Alliance для просування спільних принципів обробки даних і трансграничного використання технологій, щоб вирішити питання урядів щодо цифрового суверенітету.

Як це змінює справедливу вартість Microsoft

Справедлива вартість: Злегка знижена з приблизно US$603.22 до приблизно US$596.00, що відображає більш консервативні припущення у поточній моделі.

Дисконтна ставка: Злегка знижена з приблизно 8.54% до приблизно 8.51%, що трохи змінює теперішню цінність майбутніх грошових потоків.

Зростання доходів: припущення щодо довгострокового зростання доходів злегка підвищено з приблизно 16.08% до 16.15%, що свідчить про дуже невелике коригування очікувань щодо верхньої лінії з часом.

Чистий прибутковий марж: довгострокове припущення щодо чистого прибутку залишилось майже без змін, з приблизно 38.46% до 38.44%, тому довгостроковий профіль прибутковості у моделі залишається здебільшого незмінним.

Майбутній P/E: цільовий майбутній мультиплікатор P/E знизився з приблизно 31.1x до 30.6x, що означає, що справедлива вартість тепер застосовує трохи нижчий коефіцієнт прибутковості до прогнозованих результатів.

🔔 Не пропустіть оновлення: Слідкуйте за розповіддю

Розповіді — це історії, які ви та інші інвестори приєднуєте до чисел, пов’язуючи погляд на бізнес Microsoft, його майбутні доходи, прибутки та маржі з оцінкою справедливої вартості. На сторінці Спільноти Simply Wall St, яку використовують мільйони інвесторів, розповіді залишаються в синхронізації з новинами або звітами, щоб ви могли порівнювати справедливу вартість із поточною ціною і вирішувати, чи відповідає історія вашому баченню купівлі або продажу.

Якщо ви хочете побачити, як усі частини ШІ, хмари та оцінки поєднуються для Microsoft, слідкуйте за повною розповіддю у Спільноті:

Зв’яжіть ініціативу Microsoft щодо самодостатності ШІ та глобальне розгортання дата-центрів із конкретними припущеннями щодо доходів, прибутків і маржі у погляді аналітиків.

Побачте, як збільшені витрати на ШІ та хмару, попит на безпеку та підписки перетворюються у справедливу вартість і майбутній мультиплікатор P/E.

Відстежуйте ключові ризики, такі як великі капіталовкладення, концентрація клієнтів і тиск на маржу, у одному місці і спостерігайте, як оновлюється розповідь із появою нової інформації.

Завітайте до Спільноти Simply Wall St і слідкуйте за оригінальною розповіддю про Microsoft тут: MSFT: Самодостатність ШІ та розширення глобальних дата-центрів підтримуватимуть лідерство у хмарних технологіях. Цікавить, як числа стають історіями, що формують ринки? Досліджуйте розповіді у Спільноті

Ця стаття Simply Wall St є загальною за характером. Ми надаємо коментарі на основі історичних даних і прогнозів аналітиків, використовуючи неупереджену методологію, і наші статті не є фінансовою порадою. Вона не є рекомендацією купувати або продавати будь-які акції і не враховує ваші цілі або фінансовий стан. Ми прагнемо надати довгостроковий аналіз, орієнтований на фундаментальні дані. Зверніть увагу, що наш аналіз може не враховувати останні цінові новини компаній або якісний матеріал. Simply Wall St не має позицій у згаданих акціях.

Обговорювані у цій статті компанії включають MSFT.

Маєте відгуки щодо цієї статті? Стурбовані вмістом? Зв’яжіться з нами безпосередньо._ Або надішліть листа на editorial-team@simplywallst.com_

Умови та Політика конфіденційності

Панель управління конфіденційністю

Більше інформації