Щойно я помітив щось цікаве щодо глобального ланцюга постачань прямо зараз. З усіма, хто змагається за чисту енергію та технологічні інновації, конкуренція за рідкоземельні елементи швидше розігрівається, ніж багато хто усвідомлює. І ось у чому справа — йдеться не лише про те, хто має найбільші запаси, а про те, хто справді може їх добути з землі та вивести на ринок.

Магнатський контроль Китаю над виробництвом рідкоземельних елементів досі величезний. Вони мають 44 мільйони метричних тонн запасів і лише у 2024 році видобули 270 000 тонн. Але мене здивувало те, що вони не спочивають на лаврах. Ще у 2016 році вони почали створювати стратегічні резерви, усвідомлюючи, що їхні запаси виснажуються. Вони також жорстко борються з нелегальним видобутком і керують своїм експортом так, ніби це рідкісний ресурс. Розумний хід, чесно кажучи.

Але тут стає цікаво. Бразилія має 21 мільйон метричних тонн запасів рідкоземельних елементів — друге місце після Китаю — але до недавнього часу майже нічого не виробляла. Serra Verde лише почала комерційне виробництво на Pela Ema у 2024 році, і вони орієнтуються на 5000 тонн щороку до 2026 року. Це змінює гру, оскільки вони можуть виробляти всі чотири критичні магнітні рідкоземельні: неодим, прозеодим, тербій і диспрозій. Вони фактично єдина операція поза Китаєм, яка займається цим.

Індія має 6,9 мільйонів MT запасів і майже 35% світових пляжних піскових родовищ. Вони тихо нарощують потужності, і минулого року оголосили про плани створення першого інтегрованого заводу з виробництва рідкоземельних металів і магнітів. Австралія — ще один гравець, за яким варто стежити — 5,7 мільйонів MT запасів, і Lynas Rare Earths активно розширюється. Їхній новий обробний завод у Калґурлі почав працювати в середині 2024 року, а розширення Mt Weld завершиться у 2025.

Запаси Росії зменшилися з 10 мільйонів MT до 3,8 мільйонів MT за останніми даними — це дивно. В'єтнам ще більш драматично — з 22 мільйонів MT до 3,5 мільйонів MT. Чесно кажучи, ці корекції викликають питання щодо стандартів звітності, але це вже інша історія.

США перебувають у цікавій ситуації. Вони посідають друге місце за виробництвом із 45 000 MT із Mountain Pass, але лише сьоме за запасами — 1,9 мільйонів MT. MP Materials створює можливості для обробки, щоб перетворювати рідкоземельні елементи у магніти, що є розумною вертикальною інтеграцією.

Гренландія має 1,5 мільйонів MT, але наразі жодного виробництва. Critical Metals просуває проект Tanbreez, а Energy Transition Minerals досі бореться з дозволами на Kvanefjeld. Геополітичний аспект тут очевидний — Трамп уже згадував потенціал рідкоземельних у Гренландії.

Що справді виділяється, — це розрив між запасами та фактичним виробництвом. У країнах зберігаються величезні запаси, тоді як інші добувають на повну потужність. Світове виробництво у 2024 році склало 390 000 MT, порівняно з лише 100 000 MT десять років тому. Цей прискорення лише посилюватиметься з ростом попиту на електромобілі.

Диверсифікація ланцюга постачань від Китаю відбувається, але повільніше, ніж думають люди. Якщо ви слідкуєте за цим сектором, наступні 2-3 роки будуть вирішальними для визначення, які нові виробники зможуть масштабуватися. Гра рідкоземельних елементів безперечно — одна з тих, за якою варто стежити.