Тарифний шум нарешті вщухає, і зараз на ринку відбувається щось цікаве. Інвесторська увага знову активно повертається до акцій на основі штучного інтелекту, і чесно кажучи, технічна картина виглядає досить переконливо. Ми говоримо про зсув від макроекономічної невизначеності до одного з найсильніших секулярних трендів зростання за останні роки: штучного інтелекту. Крива впровадження прискорюється у хмарній інфраструктурі, корпоративному програмному забезпеченні та навіть у національній обороні. Якщо ви розглядаєте повторне залучення до цієї торгівлі, то три імена постійно з’являються у серйозних списках спостереження: Microsoft, Nvidia і Palantir. Дозвольте мені розбити, що саме відбувається з кожним із них.

Microsoft тихо став найкращим учасником у Magnificent 7 цього року, і на це є хороша причина. На відміну від деяких своїх колег, які отримують удари через тарифні побоювання, бізнес-модель Microsoft менш залежна від проблем із ланцюгами постачання апаратного забезпечення. Їхня хмарна платформа Azure демонструє найшвидше зростання серед трьох великих провайдерів хмарних послуг, випереджаючи AWS і Google Cloud. Це зумовлено тим, що корпоративні клієнти активно використовують AI-навантаження. Акції тільки що прорвалися вгору після звіту про прибутки і вийшли з довгострокової бичачої флагової формації, що є класичним сигналом продовження тренду. Поки ціна тримається вище $420, висхідний тренд залишається цілісним. Це той тип акцій на основі AI, що має реальну фундаментальну підтримку, а не лише сентимент.

Тепер Palantir — зовсім інша справа. Ця компанія за останні два роки демонструє неймовірне зростання, займаючи унікальну позицію на перетині оборони, уряду та аналітики корпоративних даних. Оцінка при цьому шалена — торгується понад 200-кратним прогнозованим прибутком. Але ось у чому справа: зараз вона консолідується у досить конструктивній патерні, формуючи вкладений бичачий флаг із підтримкою навколо $108 і опором біля $125. Якщо вона прорвеся вище $125, можна очікувати наступний значний рух вгору. Ризик зниження теж реальний — якщо вона опуститься нижче $108, на допомогу прийде підтримка біля $70. Для трейдерів, які шукають спеціалізоване експозицію до тренду акцій на основі AI, Palantir залишається однією з найдинамічніших можливостей. Рейтинг Zacks відображає підвищення прогнозів прибутку, що варто враховувати.

Далі — Nvidia, і чесно кажучи, саме тут знаходиться основа інфраструктурної гри. Nvidia — це каркас усього будівництва AI-інфраструктури. Її GPU забезпечують роботу найбільших дата-центрів у світі, і попит досі залишається сильним. Що цікаво, незважаючи на повне домінування у цій сфері, акції Nvidia зараз торгуються за 27,3-кратним прогнозованим прибутком. Це суттєва знижка порівняно з медіанним показником за п’ять років — 55x. Акції нещодавно прорвалися з нисхідного бичачого каналу, що зазвичай передує сильним рухам вгору. Тримайтеся вище $114, і тренд залишатиметься цілісним. Для інвесторів, що дивляться на акції на основі AI з інфраструктурної точки зору, Nvidia — це місце, де знаходиться справжній апаратний каркас.

Яка тут ситуація? Тарифна волатильність зменшилася, сентимент повертається до довгострокового зростання, і акції на основі AI знову набирають обертів. Всі три імена демонструють міцні технічні патерни, покращення фундаментальних показників і в деяких випадках привабливу оцінку. Microsoft дає вам експозицію до хмари, Palantir пропонує спеціалізовану оборонну та аналітичну позицію, а Nvidia — це чистий інфраструктурний гравець. Якщо ви чекали на краще входження, технічна картина цього тріо стає все цікавішою. Питання не в тому, чи залишається AI привабливою темою — впровадження прискорюється скрізь. Питання у тому, який кут найкраще підходить для вашого портфеля.