Щойно побачив, як KeyBanc зробив оптимістичний прогноз щодо Kratos Defense після загострення ситуації з Іраном. Акції зросли на 5% на підставі ідеї, що збільшене використання дронів і попит на зброю принесе користь компанії.

Аналитик Майкл Лешок висуває досить простий аргумент. Якщо ця війна в повітрі триватиме тижнями, Kratos виграє від їхнього впливу на системи руху та гіперзвукові технології. Якщо вона перейде до наземних операцій, вони отримають вигоду від розгортання їхньої платформи дронів Mighty Hornet IV. Здається логічним на папері.

Але ось де я починаю сумніватися у цій історії про Kratos. Mighty Hornet все ще знаходиться на ранніх етапах тестування — буквально почався минулого місяця. Ми говоримо про платформу, яка ще далека від масового виробництва. Ймовірність того, що вона суттєво вплине на дохід у найближчому майбутньому? Досить низька. Та сама ситуація з гіперзвуковими системами. США тестують ці системи, але нічого не введено в експлуатацію. Не існує реалістичного сценарію, за якого гіперзвукова зброя вплине на продажі Kratos протягом найближчих кількох років.

Тому, хоча геополітичний фон реальний, фактичні каталізатори, на яких базується цей прогноз, більше схожі на потенційні можливості у майбутньому, ніж на короткострокові драйвери. Рух акцій логічний з емоційної точки зору через новини про конфлікт, але фундаментальна перспектива Kratos як негайного бенефіціара здається слабкою. Варто стежити за цією галуззю, але я б був обережним із гонитвою за цим на фоні новин про Іран.