Щойно я помітив щось цікаве у останніх звітах 13F, опублікованих 17 лютого. Чимало впливових мільярдерів-інвесторів фактично вийшли з позицій Meta у четвертому кварталі — мова йде про семи основних керівників фондів, які зменшили або повністю вийшли з акцій Meta. Лафонт, Мандель, Друкенмілер, Сміт, Лоеб, Коулмен, Хальворсен — всі зменшують або зовсім виходять з володінь Meta.

Звичайно, Meta зросла приблизно на 50% з квітня до жовтня, тому на перший погляд виглядає логічним зафіксувати прибутки. Але ось що змушує людей задуматися глибше: Цукерберг щойно оголосив про ще одне збільшення капіталовкладень, пов’язаних із лабораторією штучного інтелекту. Стурбованість полягає в тому, що великі витрати на інфраструктуру штучного інтелекту можуть натиснути на короткострокові прибутки, навіть якщо довгострокова стратегія має сенс. Ці мільярдери явно мають побоювання, що виходять за межі просто фіксації прибутків.

Що дивно, багато з тих самих інвесторів, які вийшли з Meta, одночасно вкладають у Taiwan Semiconductor Manufacturing. Лафонт придбав 556 тисяч акцій, Хальворсен — 970 тисяч, Теппер додав 70 тисяч. TSMC тепер також є найвищою позицією Манделя. Ці хлопці явно ставлять на те, що попит на AI-чипи — це справжня можливість саме зараз. TSMC має перевагу через обмеження у постачанні — величезний черга, серйозна цінова політика щодо AI-чипів. Плюс у них є сегменти смартфонів і IoT, що забезпечують стабільний грошовий потік.

Явний сигнал тут простий: мільярдери виходять із великих соціальних платформ і активно вкладаються у напівпровідникову інфраструктуру. Чи правильне це рішення у довгостроковій перспективі — побачимо, але гроші явно рухаються.