Останнім часом я занурювався в основи фондового ринку, і чесно кажучи, різниця між звичайними акціями та привілейованими акціями — це те, що більшість роздрібних інвесторів зовсім ігнорує. Люди чують слово «акція» і думають, що все одне й те саме, але ці два типи працюють зовсім по-різному.

Дозвольте мені спочатку пояснити звичайні акції, оскільки саме їх мають 99% людей. Коли ви чуєте новини про те, що ціна акцій компанії зросла на 3%, це саме звичайні акції. Це те, що входить до складу індексів Dow, S&P 500, Nasdaq — усіх основних індексів. Компанії випускають звичайні акції через IPO для залучення капіталу, і як власник звичайної акції, ви буквально володієте часткою бізнесу. Ви маєте право голосу на зборах акціонерів і можете отримувати дивіденди, якщо компанія вирішить їх виплатити. Але справжня перевага? Якщо компанія зростає і створює цінність, ціна акцій зазвичай зростає з часом. Саме тут криється потенціал накопичення багатства. Деякі з найкращих акцій приносили понад 20% доходу щороку протягом десятиліть. Навіть просто індекс S&P 500 в середньому дає близько 10% на рік історично. Плюс ви отримуєте квартальні дивіденди від стабільних компаній, що багато хто недооцінює як спосіб збагачення.

А тепер привілейовані акції? Це зовсім інша історія. Чесно кажучи, вони більше схожі на облігації, ніж на справжні акції. Вони платять фіксовані дивіденди щоквартально, мають встановлену номінальну вартість (зазвичай $25) і рухаються разом із відсотковими ставками, як облігації. «Привілейовані» частина походить від цього: якщо компанія виплачує дивіденди, привілейовані акціонери отримують їх першими, перед звичайними акціонерами. Це структура пріоритетності. Але тут є нюанс — компанія може фактично пропустити виплату привілейованих дивідендів без технічного дефолту. Дивно, правда? І привілейовані акції рідко зростають значно вище за номінал, тому ви здебільшого купуєте їх за високий дохід.

Отже, яка різниця між звичайними і привілейованими акціями щодо ризику? Звичайні акції ризикованіші, але мають необмежений потенціал зростання. Привілейовані — безпечніші, більш передбачувані, але з обмеженими доходами. Звичайні акції розмиваються, коли компанії випускають більше акцій. Привілейовані — ні, компанія все одно зобов’язана платити вам дивіденди незалежно від ситуації. REITи, банки, комунальні служби — це галузі, які дійсно використовують привілейовані акції, оскільки вони враховуються як капітал у їхніх балансах, але при цьому ведуть себе як борг.

Чому компанії їх люблять? Звичайні акції дозволяють швидко залучити великі капітали і дають гнучкість — вони не зобов’язані платити дивіденди, якщо не хочуть. Привілейовані акції дають їм постійний капітал і можливість пропускати платежі без дефолту. Але дивіденди по привілейованих акціях не є податково вираховуваними, тому REITи не дуже цим переймаються.

Для інвесторів різниця між звичайними і привілейованими акціями зводиться до вашого терміну і потреб у доході. Звичайні акції підходять тим, у кого є роки для подолання волатильності і можливості примножувати капітал. Привілейовані — для тих, хто потребує доходу зараз — пенсіонерів, портфелів, орієнтованих на дохід. Звичайні акції мають податкові переваги, оскільки ви не платите податки на капітальний приріст, доки не продасте. Привілейовані акції виплачують регулярно, тому ви оподатковуєте ці дивіденди.

Тикери також різняться. Звичайні акції отримують стандартний тикер, а привілейовані — додають суфікси, наприклад -PD або -PE залежно від серії. Наприклад, Public Storage — це хороший приклад: PSA для звичайних, PSA-PD для серії D привілейованих і так далі.

В підсумку? Якщо ви прагнете збудувати багатство на довгий термін, обирайте звичайні акції. Якщо потрібен стабільний дохід і менше зростання — можливо, краще привілейовані. Особисто я слідкую за обома типами через платформу Gate, оскільки вони мають хороший доступ до різних класів активів. Головне — зрозуміти, яка різниця між звичайними і привілейованими акціями важлива саме для вашої ситуації, перш ніж почати купувати.