Спостерігаючи за розвитком цієї геополітичної ситуації, стає очевидним, що сектор оборони очікує тривалий період зростання. Посилення напруженості між США, Ізраїлем та Іраном у вихідні не просто вплинуло на ринки на один день — воно підкреслює щось структурне, що накопичувалося вже деякий час.

Два імена, які справді привернули мою увагу, — Lockheed Martin і Palantir. Вони не конкурують у одній сфері, що насправді робить їх цікавими разом.

Palantir тихо стає цифровим каркасом для операцій НАТО та військових США. Їхня платформа AIP та фреймворк Ontology керують командними системами у кількох зонах конфлікту, і вони заробили понад 10 мільярдів доларів у оборонних контрактах. У сучасній війні потрібні і апаратне забезпечення, і програмний рівень — Palantir фактично є розвідницьким двигуном, який допомагає військовим інтерпретувати загрози та координувати відповіді у масштабі. Вони вийшли на біржу у 2020 році і йдуть серйозною траєкторією зростання, особливо з урахуванням постійного розширення оборонних бюджетів і все більшої кількості комерційних операцій, що впроваджують їхні платформи штучного інтелекту.

Lockheed Martin — це фізична сторона цієї рівності. Вони постачають F-16, F-35 та системи протиповітряної оборони. F-35 проходить випробування з можливостями бойового застосування з підтримкою штучного інтелекту, що вказує на напрямок розвитку військових технологій. Що мене вразило, — це їхній останній показник незавершеного замовлення — 194 мільярди доларів, повідомлені у четвертому кварталі. Це не просто прогноз доходів, а контрактна робота, яка вже закріплена у книгах. Виробництво зараз масштабується рекордними темпами.

Що стосується оцінки, Lockheed досить розумно оцінений. Нещодавно він досяг 692 доларів, але все ще торгується нижче середніх показників S&P 500 за співвідношенням ціна/продажі та ціна/прибутки. Вони прогнозують 5% зростання продажів до 78,84 мільярдів доларів цього року, а прибутки очікується зростуть на 29%. Крім того, у них стабільна дивідендна дохідність у 2%, що вище за більшість колег у секторі оборони.

Palantir дорожчий — торгується за 102-кратним прогнозованим прибутком — але історія зростання інша. Вони прогнозують 78% зростання EPS наступного року до 1,34 долара, а доходи мають досягти 7,22 мільярдів доларів, що на 60% більше. Така траєкторія цілком виправдовує розтягнуту оцінку, якщо виконання планів триватиме. Акції відкотилися з максимумів у листопаді близько 212 доларів до 145, що зробило їх більш цікавими з точки зору співвідношення ризику та нагороди.

Що тут привабливо — це можливість отримати експозицію як до апаратної основи, так і до програмного інтелектуального шару сучасної оборонної інфраструктури. Поки геополітична нестабільність зберігається — що зараз здається базовим припущенням — попит на обидва сегменти має залишатися високим. Варто уважно стежити, якщо ви розглядаєте можливість інвестування у сектор оборони.