Щойно я порівнював два гравці в енергетичному секторі, які постійно з’являються в обговореннях відбору за цінністю — NESR і FET. Хотів розібратися, який з них зараз виглядає краще для шукачів цінності.

Отже, ось що стосується інвестування за цінністю — це не просто пошук дешевих акцій. Ви хочете компанії, у яких фундаментальні показники дійсно покращуються, а метрики оцінки підтверджують цю історію. Саме тут корисна система Zacks Rank, оскільки вона зосереджена на переглядах оцінок прибутковості.

Зараз NESR має рейтинг Zacks 1 (сильна покупка), тоді як FET — 4 (продаж). Це досить суттєва різниця. Це говорить мені, що оцінки аналітиків щодо NESR рухаються в позитивному напрямку, що зазвичай є хорошим знаком, що ринок ще не повністю врахував це.

Але рейтинги — це лише частина картини. Основна суть інвестування за цінністю зводиться до тих класичних метрик оцінки, про які всі говорять. Я зібрав цифри, і вони досить красномовні.

Спершу дивимося на прогнозні коефіцієнти P/E — NESR торгується за 14.23, тоді як FET — за 43.62. Це величезна різниця. Ви фактично платите набагато більше за кожен долар прибутку з FET. Потім є коефіцієнт PEG, який враховує очікування зростання. NESR становить 0.62 проти FET — 5.45. Знову ж, NESR виглядає значно більш розумно оціненим, враховуючи очікуване зростання цих компаній.

Коефіцієнт P/B (ціна до балансової вартості) показує схожу картину — обидва в діапазоні 2.2-2.3, тож між ними фактично досить порівнянно. Але коли об’єднати всі ці метрики, картина стає зрозумілою.

NESR отримав оцінку цінності B за всіма ключовими метриками, тоді як FET — D. Це не маленька різниця у оцінці. Доходність від прибутку, грошовий потік на акцію та інші фундаментальні показники рухаються в одному напрямку.

Що мене вразило у цій порівняльній оцінці — наскільки сильно дані розходяться. NESR демонструє сильніший імпульс перегляду оцінок і значно привабливіші мультиплікатори оцінки по всіх показниках. FET просто не витягує на ті ж метрики. Для тих, хто використовує стратегію відбору за цінністю, NESR здається більш очевидним кандидатом зараз.

Звісно, завжди робіть власну перевірку і враховуйте свою стратегію портфеля. Але якщо ви шукаєте цінові можливості у секторі енергетичного обладнання, цифри досить ясно вказують, в якому напрямку слід рухатися. Варто стежити за тим, як ці оцінки продовжують змінюватися протягом наступного кварталу або двох.