Щойно побачив, що Solas Capital інвестувала у Kyndryl у четвертому кварталі — придбала 407 тисяч акцій приблизно на 10,8 мільйонів доларів. Це значна частка їхнього портфеля, близько 6% їхнього активу під управлінням на той час. Зрозуміло з поверхні, так? Це той старий бізнес інфраструктури IBM, який був виділений, і акції фактично досягали рекордних максимумів на початку 2025 року, перш ніж все почало руйнуватися.

Але тут стає важко. Подання документів надійшло у лютому, і до того часу Kyndryl уже впала приблизно на 50% з початку року. Потім компанія оголосила про проблеми з бухгалтерською звітністю, їхній фінансовий директор пішов, і раптом вони почали говорити про проблеми з суверенітетом даних і конфлікти з IBM щодо партнерств. Класичний випадок купівлі на падінні і спостереження за тим, як воно продовжує падати.

Kyndryl знизився на 67% за минулий рік, значно поступаючись ринку. Тож питання в тому — чи Solas Capital тримала, продавала цю позицію, чи вкладала ще грошей? Їхній наступний звіт 13-F, ймовірно, буде цікавим для спостереження. Саме тому люди завжди кажуть про диверсифікацію, мабуть.