Давно думав про цю геополітичну ситуацію і про те, як вона фактично створює цікаву можливість на ринку. Ралі наприкінці березня здивувало багато людей, особливо з урахуванням усіх напруженостей у Близькому Сході. Але ось що привернуло мою увагу — поки всі панікували через ціни на нафту, розумні гроші, здавалося, дивилися зовсім в інший бік.

Наступне питання, яке я собі ставлю: які акції справді зможуть витримати таку невизначеність? Тут стає критично важливим розуміння коефіцієнта левериджу. Більшість людей не замислюються про те, скільки боргів має компанія, доки ситуація не стане напруженою. А тоді це раптом стає дуже важливо.

Тому я почав досліджувати компанії з міцними балансами — ті, що не перебільшують із заборгованістю. Коефіцієнт боргу до власного капіталу — це фактично ваше вікно у рівень фінансового ризику компанії. Чим нижчий, тим краще, коли ситуація стає волатильною. Я відбираю акції, які менш заборговані, ніж їхні галузеві конкуренти, торгуються вище $10, з хорошим обсягом і сильним імпульсом прибутковості.

Ось що я слідкую: Everus Construction Group щойно опублікувала квартальні результати, які були досить вражаючими — доходи зросли на 33% до $1,01 мільярда, прибуток підскочив на 61% у порівнянні з минулим роком. Вони мають рейтинг Zacks Rank 1, що важливо. Telefonica Brasil — ще один, що привертає мою увагу. Їхній телекомунікаційний бізнес у Бразилії показав стабільне зростання, особливо у мобільному зв’язку та волокні. Довгострокове зростання прибутків — 25%.

Потім є Laureate Education. Їхні квартальні результати показали 28% зростання доходів до $541 мільйона, а прибуток на акцію підскочив на 88,7%. Вони навіть збільшують програму викупу акцій на $150 мільйонів. Така впевненість багато про що говорить. HNI Corporation, постачальник офісних меблів, зафіксувала 38% зростання чистих продажів. Їхнє довгострокове зростання прибутків — близько 20%. І Costco — чесно кажучи, Costco завжди варто тримати в полі зору. Продажі у січні склали $21,33 мільярда, що на 9,3% більше, ніж торік. Це той стабільний ріст, який потрібен, коли питання коефіцієнта левериджу починає впливати на ваші рішення.

Мені подобається в цих всіх виборах те, що вони не потопають у боргах. Коли дивишся на метрики коефіцієнта левериджу, потрібно компанії, які мають запас для маневру. Ці п’ять показали, що можуть зростати прибутки, не покладаючись на надмірне позичання. Це той захисний позиціонування, про яке я зараз думаю. Не яскраве, але надійне.