Останнім часом я спостерігав за ринком і чесно кажучи, загалом акції були досить важкими. У нас були технологічні мегакапітали, які зазнавали ударів, а тепер із посиленням геополітичної напруги, явно закладається більше невизначеності. Нафта близька до 52-тижневих максимумів, долар виглядає сильнішим, а волатильність починає виходити з зони консолідації.

Коли ситуація стає такою нестабільною, багато інвесторів починають думати про захисну позицію. Саме тут дивідендні акції стають своєрідною безпечною гаванню — вони пропонують дохід і стабільність, коли все інше здається невпевненим. Я дивлюся на кілька назв, які досить добре відповідають цьому профілю.

Перший — Pfizer. Охорона здоров’я останнім часом стала однією з секторів, що переходять у фокус, бо вона менш чутлива до макроекономічних коливань. PFE зокрема показав хороші результати — зростання близько 9,5% з початку року, що є солідним порівняно з ширшим ринком. Що справді виділяється, так це дивідендна дохідність, яка становить 6,3%. Це значно вище за середнє для S&P 500. У волатильному середовищі такий дохід справді привабливий.

Їхні фундаментальні показники також тримаються. Останні прибутки показали EPS у 66 центів проти очікуваних 57 центів, а дохід склав 17,56 мільярдів доларів. Нічого надзвичайного, але стабільно. І ось ще що — акція торгується за форвардним P/E 9,6, що є суттєвим знижкою до ринку. Для тих, хто шукає захисну цінність із реальним доходом, це досить переконлива безпечна гавань.

Далі — Energy Transfer. Це зовсім інший тип компанії, але цікава з точки зору захисту. Це компанія середнього потоку енергетики — по суті, вони керують інфраструктурою, яка транспортує нафту, природний газ і перероблені продукти по Північній Америці. Основна перевага тут у тому, що оператори середнього потоку не так сильно залежні від коливань цін на сировину, як upstream-виробники. Вони заробляють на обсязі та зборах, що створює більшу стабільність.

З урахуванням підвищених цін на нафту через геополітичні фактори, енергетичний сектор був одним із найсильніших. ET прорвався до нових 52-тижневих максимумів і зросла приблизно на 16% з початку року. Досить вражаюче. Дивідендна дохідність близько 7%, а форвардний P/E — приблизно 11. У аналітиків також позитивне ставлення — вони оцінюють її як помірно купівельну з хорошим потенціалом зростання.

Отже, якщо ви хочете побудувати безпечну гавань у своєму портфелі і при цьому отримувати дохід, обидві ці компанії пропонують щось різне. Pfizer дає вам захист у секторі охорони здоров’я з високою доходністю. Energy Transfer забезпечує сектором з імпульсом і ще вищою доходністю. Обидві не є яскравими, але іноді саме цього й потрібно, коли ринки невпевнені. Обов’язково слідкуйте за обома, якщо розглядаєте ребалансування на більш захисний напрямок.