Ось дещо цікаве, що я помітив — коли ринок трясеться і більшість інвесторів тікають з гір, Каті Вуд буквально робить протилежне. Вона виходить і купує падіння, ніби це розпродаж. І чесно кажучи, це досить розумна стратегія, якщо ти дивишся довгостроково.

Останні кілька тижнів були хаотичними. Технологічні акції сильно постраждали, люди сумніваються у оцінках AI, невизначеність щодо відсоткових ставок повсюди, а геополітична напруга теж не сприяє. Індекс S&P 500 коливається, наче пінбол. Але ось у чому справа — якщо ти не плануєш продавати протягом наступних п’яти років, така волатильність фактично є подарунком. Ти отримуєш якісні компанії за кращими цінами і час, щоб пережити шум.

Вуд явно це розуміє. Вона активно купує під час падінь, і я думаю, її останні кроки щось нам кажуть про те, де вона бачить справжні можливості. На початку березня вона купила акції CoreWeave для свого фонду Ark Innovation. Можливо, CoreWeave не є відомим ім’ям, але він став досить важливим у сфері інфраструктури AI. Компанія здає в оренду Nvidia GPU для бізнесів, які потребують серйозних обчислювальних потужностей, але не хочуть будувати власні дата-центри. Це зараз дуже великий бізнес, бо всі поспішають впроваджувати AI, і потужностей бракує.

Акції впали на 14% у лютому, і саме тоді Вуд їх купила. Зараз CoreWeave — її 21-ша за величиною позиція у Ark Innovation з вагою 1,8%. Що тут цікаво — ми ще на початку епохи, коли AI справді починає вирішувати реальні проблеми. Чим більше компаній інтегрує цю технологію, тим більше їм знадобиться доступ до обчислювальної потужності. CoreWeave знаходиться саме в центрі цього попиту.

Але CoreWeave не був єдиною покупкою Вуд останнім часом. Вона також придбала акції Amazon 3 і 4 березня, додавши їх до кількох своїх фондів. Зараз Amazon займає 20-те місце у Ark Innovation з вагою 1,9%. І це теж логічно — Amazon грає в AI з обох боків. З боку AWS вони продають хмарну інфраструктуру та AI-сервіси іншим компаніям, цей бізнес має річний дохід у 142 мільярди доларів. З роздрібного боку вони використовують AI всередині для оптимізації маршрутів доставки і покращення досвіду клієнтів. AWS — домінуючий постачальник хмарних послуг у світі, тому у них є встановлена база, яка має зростати в епоху AI.

Що мене зацікавило — Amazon торгувалася за 28-кратним прогнозним прибутком після спаду, коли вона купувала. Це ще не дешево за історичними мірками, але достатньо розумно, щоб інвестор, орієнтований на цінність, як Вуд, був готовий увійти.

Загальна картина тут цікава. Коли більшість панікує і продає, Вуд думає про п’ятирічні періоди і які компанії дійсно матимуть значення у майбутньому, керованому AI. Вона не намагається таймінгувати ринок; вона просто купує якісні компанії під час розпродажу. CoreWeave дає вам прямий доступ до попиту на інфраструктуру AI, а Amazon — диверсифіковану гру з доведеними результатами і кількома джерелами доходу. Обидві відповідають її тезі про інновації, і обидві були куплені за кращими цінами завдяки недавньому розпродажу технологій.

Якщо ви довгостроковий інвестор, цей підхід варто обміркувати. Спад на ринку створює можливості, а не катастрофи.