Щойно я почув його думку Дженсена Хуана щодо продажу акцій програмного забезпечення, і чесно кажучи, він має рацію, багато людей зараз це пропускають.

Отже, ось що відбувається на ринку - інвестори дуже активно продають акції програмного забезпечення, бо всі панікують, що ШІ повністю замінить ці компанії. Це логічно на перший погляд, так? Якщо ШІ може писати код, готувати звіти і все таке, навіщо тоді потрібен Salesforce або Adobe?

Але аргумент Хуана насправді досить переконливий. Він каже, що ідея «ШІ замінить програмне забезпечення» — це в основному нелогічно. Його погляд полягає в тому, що ШІ працює краще, коли інтегрований з існуючими інструментами, а не коли намагається їх повністю замінити. І якщо подумати, це більше має сенсу, ніж сценарій апокаліпсису, який всі прогнозують.

Nvidia була двигуном, що рухає цей ріст ШІ — вони заробили майже 100 мільярдів доларів прибутку за останні 12 місяців. Це абсолютно неймовірно у порівнянні з кількома роками тому, коли вони навіть не досягали 5 мільярдів щорічно. Чіпи справді трансформують індустрію.

Тим часом, ETF технологічного програмного забезпечення, що тримає компанії як Salesforce і Adobe, зазнає повного краху. Ми говоримо про зниження приблизно на 20% лише цього року. Обидва ці імена торгуються біля своїх найнижчих рівнів за багато років.

Однак ось у чому справа — якщо Хуан правий і ШІ покликаний підсилювати, а не замінювати, то можна знайти справді привабливі точки входу. Salesforce і Adobe за цими цінами можуть бути хорошими контрінвестиційними ходами. Але так, ризик залишається. ШІ може полегшити меншим конкурентам підкрутити ціну і обійти цих гігантів дешевшими рішеннями.

Розумний крок — це, ймовірно, детально вивчити кожну компанію окремо. Слідкуйте за звітами про прибутки, дивіться, як вони справляються з цим середовищем ШІ, і перевіряйте їхні прогнози на майбутнє. Це покаже, чи ринок перебільшує, чи є справжні причини для занепокоєння.

Але основна ідея, яку передає Хуан — не думайте, що ШІ прийде знищити компанії програмного забезпечення. Це, ймовірно, перебільшує роль технологій.