Тільки що помітив щось, про що варто подумати. Головне військове загострення минулого тижня вже відлунює на ринках, і питання, яке задає кожен, — наскільки глибоко це зайде і як довго триватиме.

Подивіться, що сталося в неділю ввечері. Ф'ючерси на нафту зросли на 5,5% до понад 70 доларів за барель, оскільки трейдери щиро хвилюються через перебої з постачанням. Протока Ормуз — це фактично життєво важлива артерія світової нафти — близько п’ятої частини світового нафтового потоку проходить через неї. Якщо це порушиться, нас чекає справжній економічний тиск.

Однак цікава частина полягає в тому, що хоча більшість акцій, ймовірно, зазнають труднощів цього тижня, деякі сектори мають потенціал для зростання. Акції оборонної галузі вже були привабливими до початку конфлікту, особливо з огляду на те, що європейські країни збільшують військові витрати. Я слідкую за технологіями оборони, і динаміка сектору зараз дійсно переконлива. Компанії, такі як Lockheed Martin і RTX, займають цікаві позиції.

Драгоцінні метали — це інша історія. Ф’ючерси на срібло і золото вже були на стабільних позиціях, але геополітична невизначеність зазвичай спонукає інвесторів шукати безпечні активи. Особливо срібло показує сильний результат, а акції водних ресурсів — іноді недооцінені в цих розмовах — також можуть зацікавити інвесторів у пошуках стабільності.

Що, на мою думку, найважливіше — це ротація портфеля, яку ми, ймовірно, побачимо. Інвестори зазвичай відводять гроші від ризикованих активів, таких як малі капітали і технологічні акції, коли зростає невизначеність. Це — справжня рушійна сила руху ринків у таких сценаріях. Основне випробування для більшості портфелів зараз — визначити, чи залишатися в обороні, чи чекати спаду волатильності.

Якщо ви денний трейдер, волатильність — ваш друг. Але якщо ви будуєте довгострокові позиції, традиційна порада все ще актуальна — не панікуйте і не продавайте у паніці. Однак, якщо ви більш консервативні і справді стурбовані тривалим конфліктом, це може бути моментом для ребалансування у бік безпечніших секторів і компаній із дивідендними виплатами.

Головне питання — чи це загострення зменшиться або охолоне. Це визначить, чи чекати нам днів ринкового болю або тижнів тиску. У будь-якому випадку, варто розглянути захисну позицію і експозицію до драгоцінних металів прямо зараз.