Щойно я ознайомився з останніми фінансовими результатами Nvidia, і чесно кажучи, цифри досить вражаючі. Доходи склали 68 мільярдів доларів у минулому кварталі, перевищивши оцінки аналітиків у 66 мільярдів доларів. За рік сукупний дохід склав понад 215 мільярдів доларів із зростанням на 65%. Це не малі перевищення — це той рівень результатів, який продовжує приносити успіхи квартал за кварталом.

Що цікаво, так це те, як вони побудували цю позицію. Починали в ігровій індустрії, різко переключилися на штучний інтелект, і тепер фактично стали інфраструктурним гравцем для всіх, хто створює системи штучного інтелекту. Графічні процесори, мережеве обладнання, а тепер і процесори для дата-центрів. Якщо ви — компанія у хмарних обчисленнях, що потребує інфраструктури для ШІ, Nvidia — це фактично ваш універсальний магазин.

Але справжня історія? Очікується, що капітальні витрати хмарних провайдерів цього року досягнуть майже 700 мільярдів доларів. Це на 120 мільярдів більше за попередні очікування. Всі ці капзатрати мають кудись іти, і багато з них проходить через продукти Nvidia. Їхній генеральний директор прямо сказав під час звіту: обчислювальні ресурси формують дохід. Без інвестицій у обчислювальні ресурси — немає зростання доходів.

Що мене зацікавило, так це масштаб можливостей, які вони описують. Перехід від традиційних навантажень у дата-центрах до AI-заснованих становить приблизно половину їхнього довгострокового потенціалу. Ми ще на початку цього переходу. Коли ШІ стане невід’ємною частиною роботи компаній, а не просто експериментом, кількість застосувань зросте. Це величезна перспектива.

Що стосується акцій, то вони зросли всього приблизно на 4% з початку року до кінця лютого. Для компанії, яка демонструє такі результати, це досить скромно. Ринок був обережним, і це суттєво знизило оцінки. Якщо ви дивилися з боку, точка входу зараз здається цілком розумною порівняно з тим, де вона була раніше.

Майте на увазі, що аналітики прогнозують, що ринок ШІ може перевищити 2 трильйони доларів за кілька років. Nvidia має потенціал захопити значну частку цього ринку. Ті результати, що вони щойно показали, свідчать, що імпульс реальний, а не просто хайп. Чи зросте він швидко зараз або поступово — довгострокова позиція виглядає міцною.