Щойно я ознайомився з результатами WiseTech за перший півріччя, і тут відбувається чимало цікавого. Акції зросли приблизно на 11% в Австралії, торгуючись за ціною A$47.71, що свідчить про те, що ринок сприймає цю ситуацію більш позитивно, ніж негативно, незважаючи на деякі поверхневі перешкоди.

Ось що мене особливо зацікавило. Чистий прибуток знизився на 36% до 68,1 мільйона доларів, що звучить досить похмуро на папері. Але якщо копнути глибше, то основна історія виглядає інакше. Відповідно, базовий чистий прибуток піднявся до 114,5 мільйона доларів, і саме цей показник важливий для розуміння стану бізнесу. EBITDA зросла на 31% у порівнянні з минулим роком до 252,1 мільйона доларів — це стабільне зростання основної операційної діяльності.

Дохід стрімко зріс на 76% до 672 мільйонів доларів, що дійсно вражає. CargoWise, їхній основний продукт, виріс на 12% до 372,4 мільйона доларів. Маржа EBITDA становить 38%, що на 13 пунктів менше, ніж минулого року, але керівництво прогнозує у наступному році маржу EBITDA на рівні 40-41%, що свідчить про очікування покращення ефективності.

Ось головна новина: вони планують скоротити близько 2000 посад у 2026 та 2027 роках — приблизно на 50% у відділах розробки продуктів і обслуговування клієнтів. Спочатку це торкнеться цих команд, а з 2027 року — інших функцій. Керівництво пояснює це як частину їхнього руху до більш високої маржі за рахунок повторюваних доходів і створення так званої культури високої продуктивності.

Щодо прогнозу на 2026 рік, без урахування впливу скорочень, вони очікують дохід у межах 1,39-1,44 мільярда доларів (зростання на 79-85%) і EBITDA у діапазоні 550-585 мільйонів доларів (зростання на 44-53%). Рада директорів також затвердила проміжний дивіденд у розмірі 6,8 цента, що на 1% більше, ніж торік.

Цікава динаміка — сильне зростання доходів і розширення EBITDA, але очевидно, що вони роблять стратегічний ставку на скорочення чисельності та зосередження на прибутковості замість масштабування. Ринок, здається, підтримує цю ідею, судячи з реакції на акції. Варто уважно спостерігати за тим, як саме реалізовуватимуть цю реструктуризацію.