Останнім часом я досить уважно стежу за сектором акумуляторів для електромобілів, і з’являються справді цікаві можливості, оскільки сектор літієвих батарей активно розвивається. Числа вражають — ми говоримо про потенційний ринок батарей до 250 мільярдів доларів до 2035 року з приблизно 92 мільярдами зараз. Це той тип зростання, який привертає увагу інвесторів.

Дозвольте мені розбити, що я бачу. По-перше, це Lithium Americas (LAC). Цей актив останнім часом стрімко зростає через історію з державною участю у компанії навколо Thacker Pass у Неваді. Акція буквально подвоїлася за місяць у якийсь момент. Але ось річ — вона ще без доходу. Вони витрачають гроші на дозволи та будівництво. Тож так, потенційно велике зростання, якщо все вдасться, але ви фактично ставите на виконання плану. Ринкова капіталізація зараз близько 1,4 мільярда доларів, хоча аналітики залишаються обережними і мають консенсус «Утриматися».

Далі — Albemarle (ALB), який тут вже давно на ринку. Насправді прибуткова компанія з глобальними операціями в Австралії, Чилі, США. Акції цього року відстають від деяких менших літієвих компаній — зростання всього 2,35% з початку року — але їхні результати за другий квартал показали повернення до прибутковості після збитків. Це варто враховувати. Вони коливаються між 70 і 90 доларами і мають потенціал для прориву. З урахуванням прогнозованого подвоєння світового попиту на літій до 2030 року, ця компанія має потенціал, якщо ціни стабілізуються.

Тепер про «місяць на Місяць». Solid Power (SLDP) і QuantumScape (QS) обидва прагнуть до технології твердої станції. SLDP зросла на 97% з початку року, але чесно кажучи, це здебільшого технічний імпульс і галас навколо сектору, а не фундаментальні результати. Вони не вийшли на прибуток у Q2. QS має партнерства з Volkswagen і зросла на 143% з початку року, але також ще без доходу, з ринковою капіталізацією 7,1 мільярда доларів і аналітиками, що прогнозують 50% зниження. Це високоризикові, високовіддачні активи.

SES AI (SES) — це дика карта — вони поєднують штучний інтелект із літієво-металевими батареями. На ранніх стадіях, здебільшого без доходу, мінімальне аналітичне покриття. Є лише один аналітик, який оцінює її (перевищення ваги з цільовою ціною 2 долари). Це показує, наскільки це спекулятивно.

Мій висновок: сектор літієвих батарей справді змінює наше уявлення про транспорт і енергетику. Але виконання плану має величезне значення. Є вже перевірені виробники, як ALB, які стабільні, нові гравці на внутрішньому ринку, як LAC, що роблять ставку на геополітичні зміни, і чисті R&D-проекти, як QS і SLDP, які або стануть лідерами галузі, або зникнуть. Це не для інвесторів, що бояться ризику, але для тих, хто дивиться на 5-10 років уперед — сектор має реальні тенденції. Питання не в тому, чи матимуть значення літієві батареї, а в тому, які компанії зможуть правильно виконати свої плани.