Щойно я спостерігав за тим, як знявся пил після конференції Nvidia GTC минулого місяця, і можна зробити переконливий висновок про те, як саме нам слід думати про покупку цієї акції.

Отже, ось що сталося: Дженсен Хуанг виступив 16 березня і зробив кілька досить важливих оголошень. Чип Blackwell Ultra, який з’явиться нап late 2025 року, чип Vera Rubin, що запускається цього року, і він говорить про те, що компанія до 2028 року досягне 1 трильйона доларів доходу від дата-центрів. Досить переконлива перспектива на майбутнє, правда? Але тут стає цікаво — акція знизилася на 14% за місяць після завершення заходу.

Виявляється, це не новина. За останні п’ять років Nvidia падає у 88% випадків у 30 днів після GTC, з середнім падінням на 7%. Це досить переконлива закономірність, якщо ви шукаєте причини уникати купівлі перед конференцією. Але… є зворотній бік, який всі ігнорують.

Акція фактично зросла у 63% випадків у 30 днів *до* заходу, здобувши приблизно 7% у середньому. Тобто ми фактично бачимо, як люди купують на слухах, а потім продають на новинах. Це класична схема. Ви отримуєте цей переконливий підйом, коли зростає ажіотаж, а потім реальність вдаряє і люди фіксують прибутки. Основний висновок? Спроба вгадати час наступних кількох тижнів навколо цих подій — це фактично підкидання монети.

Але ось у чому справа — і тут, на мою думку, є переконливий довгостроковий аргумент — реальні бізнес-результати Nvidia розповідають іншу історію. За останнє десятиліття доходи зросли на 5120%, чистий прибуток — на 20550%, а сама акція — на 21800%. Це не помилки. Навіть ті, хто купував роками після початкового зростання, заробили на цьому, отримуючи прибутки за один, три і п’ять років, що перевищують ринок.

Хуанг, здається, щиро вірить, що ми на порозі інфлекційної точки зростання з AI. Він говорить про агентні системи штучного інтелекту, які йдуть набагато далі простих чатботів — щось, що може ставити цілі, вирішувати складні багатоступінчасті задачі, з мінімальним залученням людини. І компанії вкладають сотні мільярдів у капітальні витрати, щоб це зробити. Це реальні гроші, що вливаються у інфраструктуру, що перетворюється у доходи Nvidia.

Отже, переконливий аргумент не стосується того, чи купувати перед 19 березня або після. Це питання — чи вірите ви взагалі в тренд AI. Бо якщо так, тримати Nvidia роками краще, ніж намагатися витягти кілька відсотків на короткострокових угодах навколо конференцій. За 22-кратним прогнозованим прибутком я б сказав, що варто розглядати її як довгострокову позицію. Дані свідчать, що саме тут заробляються справжні гроші.