Щойно я розглядав ці дві компанії у сфері управління відходами, і тут справді є цікава історія цінності. Багато людей, ймовірно, об’єднують MEG і WM, але оцінки показують досить різну картину, якщо заглибитися у цифри.

Отже, ось що привернуло мою увагу. Montrose Environmental наразі має рейтинг Zacks 2 (Купувати), тоді як Waste Management — 3 (Утримувати). Це вже сам по собі свідчить, що у MEG останнім часом спостерігався кращий імпульс у переглядах прибутковості. Але справді цікава частина — коли дивишся на фактичні показники оцінки.

MEG торгується з прогнозним співвідношенням P/E близько 17,13, що, чесно кажучи, виглядає досить розумно. А ось WM? Вони на рівні 29,88. Це значна різниця. Коли враховуєш очікування зростання за допомогою PEG-коефіцієнта, MEG має 0,91 проти 2,57 у WM. Тобто MEG не лише дешевше за прибутковістю, але й пропонує кращий ріст відносно того, що ви платите.

Але це ще не все. Показник ціна до балансової вартості показує, що MEG має 2,22, тоді як WM — 9,82. Це величезна різниця у тому, як ринок оцінює їхні активи. Ґрунтуючись на всіх цих традиційних показниках цінності, MEG явно випереджає. Оцінка Value також це підтверджує — MEG отримує B, тоді як WM — C.

Глянувши на все це цілісно, якщо ви шукаєте недооцінені можливості у сфері послуг з управління відходами, MEG здається пропонує кращі фундаментальні показники прямо зараз. Перспективи прибутковості сильніші, а мультиплікатори оцінки більш привабливі. Це саме той тип ситуації, яку зазвичай шукають інвестори, що цінують цінність.