Тому я останнім часом багато думав про акції урану, і чесно кажучи, макрообстановка виглядає досить переконливою зараз. Дозвольте мені пояснити, чому я налаштований оптимістично щодо цієї сфери.

По-перше, дефіцит пропозиції реальний і стає гіршим. Заборона Росії на уран почалася 1 серпня, а Казахстан щойно підвищив податки на видобуток — обидва чинники зменшують світову пропозицію. Тим часом, попит скоро вибухне через ШІ. Wells Fargo прогнозує, що попит на електроенергію може зрости на 20% до 2030 року, переважно через дата-центри. Ми говоримо про 323 терават-години нових потреб лише від ШІ — це у сім разів більше за річне споживання Нью-Йорка. Goldman Sachs вважає, що дата-центри споживатимуть 8% всієї електроенергії США до 2030 року. Це велике для ядерної енергетики, і саме тому оцінки уранових акцій можуть сильно зрости з цього моменту.

Дозвольте мені пройтися по деяких з найкращих уранових акцій, які я слідкую.

Cameco — очевидний вибір. Bank of America щойно додала її до свого списку US 1 з рекомендацією купувати, а Goldman Sachs підвищив цільову ціну до $56. RBC Capital сказали, що купуватимуть при слабкості. Генеральний директор Тім Гіцель говорив про те, наскільки ринок напружений, через виснаження шахт і роки недофінансування, що тримають ціну на уран на високому рівні. Так, останні прибутки були нижчими (13 центів проти очікуваних 26), але це не змінює історію попиту і пропозиції. Ця уранова акція здається перепроданою при слабкості.

NexGen Energy — ще одна, яку я уважно слідкую. Якщо їхній проект Rook 1 отримає канадське схвалення, він може стати одним із найбільших уранових рудників у світі. Вони прогнозують, що попит на уран зросте на 127% до 2030 року і на 200% до 2040-го. Вони також попереджають про можливий дефіцит у 240 мільйонів фунтів до 2040 року. Це той тип дефіциту пропозиції, що робить інвесторів у уран багатими.

Energy Fuels привернув мою увагу, бо технічно він перепроданий — підтримка на рівні потрійного дна з травня, RSI і MACD розтягнуті. Близько 11 внутрішніх осіб купили акції на початку травня після затвердження Сенатом заборони на Росію, зокрема генеральний директор Марк Чалмерс, який придбав 16 838 акцій. Така внутрішня купівля зазвичай хороша ознака. Заборона відкриває 2,7 мільярда доларів дозволеного фінансування для внутрішнього виробництва урану, що безпосередньо вигідно шахтам, як ця.

Denison Mines вперше з березня 2023 року опустилася нижче своїх ковзних середніх, але також технічно перепродана. Roth MKM щойно розпочала рекомендацію купувати з цільовою ціною $2.60, кажучи, що компанія добре позиціонована, щоб стати виробником з низькою собівартістю. Їхня фабрика McLean Lake може обробляти 24 мільйони фунтів урану щороку — це серйозна стратегічна цінність.

Paladin Energy — ще одна уранова акція, яку варто розглянути. Шість аналітиків оцінюють її як купівлю з середньою цільовою ціною близько $10.71, а Morgan Stanley — $11.66. Їхнє придбання Fission Uranium може зробити їх третім за величиною публічним виробником урану у світі — вони вироблятимуть 10% світового обсягу урану, коли їхні проекти в Намібії та Канаді об’єднаються.

Якщо ви хочете ширше експозицію, а не окремі уранові акції, є ETF-варіанти. ETF Sprott Uranium Miners (URNM) має витрати 0,80% і відстежує молодших уранових шахтарів, таких як Paladin, Denison і Energy Fuels. Технічно перепроданий на поточних рівнях. Або оберіть VanEck Uranium and Nuclear Energy ETF (NLR) з витратами 0,64% — він більш диверсифікований, тримаючи все — від Constellation Energy до Cameco та комунальних підприємств. Також зараз технічно дешевий.

Теза проста: попит на уранові акції скоро різко зросте завдяки ШІ та потребам ядерної енергетики, тоді як пропозиція зжимається з кількох боків. Математика попиту і пропозиції сама по собі вказує на значний потенціал зростання сектору.