Щойно з'явилася цікава новина у сфері урану. Ядерна програма Індії швидко прискорюється, і Cameco щойно уклала величезну 9-річну угоду на постачання приблизно на 1,9 мільярда доларів. Ми говоримо про майже 22 мільйони фунтів уранового концентрату, починаючи з 2027 року.

Головною рушійною силою цього є енергетичні амбіції Індії. Вони мають зараз 24 реактори з потужністю понад 7 000 МВт, ще шість будуються, додаючи ще 4 700 МВт, і вони прагнуть до 100 ГВт до 2047 року. Це серйозне масштабування для країни з населенням 1,4 мільярда і швидко зростаючим попитом на енергію, що перевищує будь-який інший регіон. Крім того, Індія минулого грудня відкрила свій ядерний сектор для приватних інвестицій і спростила правила відповідальності, які стримували розширення.

Cameco вигідно розташована для цього. Вони володіють величезними частками найкращих у світі уранових активів — 69% рудника McArthur River (найбільшого у світі високоякісного уранового рудника), 83% Key Lake (найбільшого уранового млина у світі) і 54% Cigar Lake (найвищоякісного уранового рудника). Їхня структура витрат закладена у формулу нижньої квартилі, що робить їх конкурентоспроможними навіть при коливаннях цін. Вони вже продали 230 мільйонів фунтів 39 клієнтам по всьому світу, тому ця угода з Індією лише додасть до їхнього стабільного доходу.

Але Cameco не єдиний, хто дивиться на цю можливість. Проект Rook I компанії NexGen Energy у Саскачевані позиціонується як найбільше у світі джерело низьковартісного урану, потенційно досягаючи 30 мільйонів фунтів на рік за нижньою квартильною ціною близько C$13.86. Це може потроїти урановий видобуток Канади. Energy Fuels нарощує виробництво у США і щойно розширилася у сфері рідкісних земних елементів та медичних ізотопів. Uranium Energy просуває свою технологію відновлення урану в кількох центрах.

Структурний попит реальний — глобальне декарбонізація, питання енергетичної безпеки та уряди, що закріплюють запаси палива з різних джерел. Ядерний поштовх Індії — лише один із аспектів, але важливий. Сектор урану безумовно вартий уваги прямо зараз.