Акції Vita Coco сьогодні сильно впали, знизившись майже на 10% після їхнього звіту про прибутки. Компанія фактично перевищила очікування щодо доходів у $128M за четвертий квартал, але прибуток на акцію склав лише $0.09. Цікаво, що вони все ще прогнозують стабільне зростання у 2026 році — очікується доход у $680-700М і підвищення EBITDA ще на 27%. То чому ж акції так сильно впали? Дуже просто: вони вже майже на 80% зросли за останні шість місяців і торгувалися з мультиплікатором близько 49 разів прибутку перед сьогоднішнім днем. Це занадто дорого для компанії з виробництва напоїв, навіть якщо Vita Coco контролює 41% ринку кокосової води у США.

Самі прибутки не були жахливими. За рік доходи склали $610М, що на 18% більше, а EBITDA зросла на 32% до $98М. Єдине, що гальмувало — продажі під приватною маркою, які знизилися на 52% через втрату великих клієнтських замовлень. Але брендована вода Vita Coco та їхня нова лінійка делікатесів зросли нормально. Крім того, кокосова вода як категорія переживає свій момент — у США продажі зросли на 21,8% минулого року, що робить її найшвидше зростаючою категорією напоїв із довгим терміном зберігання.

Отже, довгострокова перспектива для Vita Coco все ще виглядає добре, але так, акції, ймовірно, відійшли вперед. Коли акція так сильно зростає, а прибутки — хороші, але не вражаючі, інвестори зазвичай фіксують прибутки. Класичний випадок, коли оцінка наздоганяє реальність.