Просто спостерігаю за тим, як індійський ринок сьогодні зазнає руйнувань, і це досить жорстко. Індекс Sensex упав майже на 1900 пунктів, Nifty знизився більш ніж на 450 пунктів — мова йде про солідний розпродаж на 1,8-1,9 відсотка по всьому ринку. Але ось що привернуло мою увагу: це не просто випадкова слабкість, все залежить від того, що зараз відбувається на Близькому Сході.

Ситуація з конфліктом загострюється, і чесно кажучи, ринок закладає реальні побоювання щодо енергетичної безпеки. Це одразу видно на нафтовому ринку — ціна на сирий нафту досягає багаторічних максимумів, що означає зростання інфляційного тиску. А коли геополітичний ризик розширюється так швидко, змінюється і баланс сил. Інвестори стають нервовими, підвищення ставок стає реальною можливістю, і раптово акції зростаючих компаній виглядають менш привабливими.

Збитки скрізь. Газові компанії зазнали повного краху — Indraprastha Gas, Mahanagar Gas, GAIL знизилися на 4-10 відсотків. Чому? Катар щойно оголосив форс-мажор щодо поставок СПГ після атаки безпілотника. Це велика справа, оскільки вони є основним постачальником природного газу для Індії. Державні нафтові компанії, такі як BPCL, HPCL, IOC, знижуються приблизно на 4 відсотки. Коли ціни на сирий нафту злітають так через конфлікт і прогнози аналітиків про ескалацію регіону, енергетичні акції отримують удар.

Але справа не лише в енергетиці. Bajaj Finance, Titan, UltraTech Cement, IndiGo — всі знизилися на 3-5 відсотків. Все, що має стосунок до Близького Сходу, втрачає в ціні. Зокрема, JSW Infrastructure згадала про пошкодження їхнього сховища у Фуджейрі, що налякало інвесторів.

Цікаво, що IT-компанії трималися краще. Infosys навіть піднялася на 1,4 відсотка після оголошення про розширення співпраці з Intel. Тобто все ще є вибіркові покупки у тих сегментах, де потужність технологічних партнерств компенсує широку тривогу на ринку.

Основна історія тут полягає в тому, наскільки швидко геополітичні шоки можуть переписати інвестиційну тезу. Одного разу у вас нормальні умови ринку, наступного — ви стикаєтеся з оголошеннями форс-мажору та порушеннями ланцюгів постачання. Ці конфліктні динаміки у реальному часі змінюють розподіл портфелів, і чесно кажучи, це може бути лише початком, якщо регіональна ситуація погіршуватиметься далі.