GXO Logistics нещодавно прорвалася через двохрічний максимум після вражаючих результатів за четвертий квартал, і чесно кажучи, налаштування виглядає цікаво, якщо вони зможуть продовжувати з тим, що будують.

Компанія повідомила про органічне зростання доходів на 3,5% і загальний дохід у розмірі 3,51 мільярда доларів, перевищивши оцінку у 3,48 мільярда доларів. Скоригований EPS склав 0,87 долара проти очікуваних 0,83 долара. Акції зросли на 9% на новинах, тоді як ширший ринок продавався. Такий рівень перевищення привертає увагу.

Але ось що дійсно варто враховувати: стратегія компанії щойно змінилася. Новий генеральний директор Патрік Келлехер більше не переслідує поглинання, як у попередній стратегії. Замість цього він зосереджений на стандартизації операцій по всьому світу, впровадженні систем складу на основі штучного інтелекту та тестуванні гуманоїдних роботів. Мета проста — розширити маржу, ставши розумнішими за допомогою технологій та операційної ефективності.

Прогноз на 2026 рік дає уявлення про те, що керівництво вважає можливим продовжувати і досягати. Вони орієнтуються на 4-5% органічного зростання доходів, 8% зростання скоригованої EBITDA до 930-970 мільйонів доларів і 20% зростання скоригованого EPS, що досягне 2,85-3,15 долара. Якщо ці цифри справді реалізуються, у акцій є реальний потенціал для подальшого зростання.

Що привернуло мою увагу — це перспектива розширення маржі. Після років зростання через поглинання, перехід до операційної досконалості та впровадження технологій має сенс. Вони вже інвестували в GXO IQ, свою систему управління складом на основі штучного інтелекту, і активно тестують гуманоїдних роботів. Келлехер навіть сказав у телефонній конференції, що ці роботи стануть змінювачами гри, і вони мають перевагу. Це сміливі слова, але якщо вони їх реалізують, це може стати справжньою конкурентною перевагою.

Вони також досягають прогресу у ключових вертикалях — авіакосмічна та оборонна промисловість, науки про життя, технології. Минулого місяця вони додали ще одного клієнта з гіперскейлінгу. Тобто в бізнесі самій є імпульс, а не лише у ціні акцій.

Головне питання — чи зможе Келлехер справді стандартизувати та оптимізувати процеси по всій компанії після кількох поглинань. Якщо йому це вдасться і він досягне 20% зростання EPS у 2026 році, акції цілком можуть продовжити зростати. У довгостроковій перспективі у них ще є можливість для поглинань, якщо вони цього захочуть. Варто тримати їх у полі зору, щоб побачити, чи ця операційна трансформація справді закріпиться.