Я дивився на Sandisk і чесно кажучи, історія тут досить дивовижна, якщо ти розумієш, що насправді відбувається на ринку зберігання даних прямо зараз.

Отже, ось у чому справа — тисяча доларів, інвестована в Sandisk приблизно рік тому, коли вона відокремилася від Western Digital, перетворилася на понад 15 тисяч доларів. Це не вдача, це рух у напрямку реальної структурної зміни. Прибутки компанії буквально вибухнули, оскільки попит на NAND флеш-пам’ять повністю випередив пропозицію.

Чому? Центри обробки даних з штучним інтелектом. Вони споживають зберігання даних із темпами, які галузь ніколи не планувала. Phison Electronics, тайванський виробник NAND, каже, що ця нестача може тривати наступне десятиліття. Це не тимчасовий збій — це фундаментальна обмеженість пропозиції, яка визначатиме ринок роками.

І ось що більшість людей не усвідомлює — виробники пам’яті не поспішають будувати нові виробничі потужності. Тому дефіцит посилюється. Тим часом, Precedence Research прогнозує, що ринок SSD сам по собі може вирости у 5,5 рази за наступне десятиліття, досягнувши 305 мільярдів доларів щорічно до 2035 року.

Отже, чи може Sandisk реально подвоїтися 10 разів з цього рівня? Дозволь мені розкласти математику. Вони заробили 2,99 долара на акцію у 2025 фінансовому році. Якщо прибутки продовжать зростати, як це передбачає ситуація з пропозицією, ми можемо побачити приблизно 81 долар на акцію до 2028 року. З урахуванням мультиплікатора Nasdaq-100 приблизно 25,3 рази, це дає близько 2 050 доларів за акцію — приблизно втричі більше за поточний рівень за кілька років.

Тепер питання про 10х — це справжнє питання. Чи можливо це? Фундаментальні показники є. Але чесно кажучи, ставити все на одну акцію — так люди втрачають гроші. Розумна стратегія — розглядати це як частину ширшого портфеля технологій, де теза про дефіцит зберігання даних реально працює. Тенденції реальні, динаміка пропозиції не змінюється, а зростання прибутків виглядає стабільним.

Але так, саме 10х? Більш ймовірно, що ти отримаєш солідні багатобічні прибутки, якщо будеш терплячим і попит на центри обробки даних залишатиметься таким шалено високим. Це все ще набагато краще за більшість трейдів, але гарантії немає.