Прокинувся у жорсткий день на ринку — всі основні індекси зараз стрімко падають. S&P 500 знизився на 2,18%, Dow — на 2,27%, а Nasdaq постраждав ще сильніше — на 2,37%. Це мінімуми понад 3 місяці, тож продажі досить серйозні.

Усе, здається, крутиться навколо божевільних цін на сирий нафту. WTI піднялася більш ніж на 8% і досягла максимуму за 8,5 місяців через ескалацію ситуації з Іраном. Мабуть, були дрони-атаки на нафтову інфраструктуру, включаючи пошкодження великого нафтового хабу в ОАЕ, і тепер чутки про блокування Ормузької протоки. Це фактично п’ята частина світових запасів нафти під загрозою, тому трейдери панікують щодо цін на енергоносії та інфляції. Goldman Sachs закладає ризикову премію в $18 за барель на сирий нафту через можливий сценарій збоїв.

Природний газ також зазнав серйозних втрат — піднявся на 22% після того, як Катар закрив свій основний експортний об’єкт після удару іранського дрона. Це 20% світового постачання СПГ, що пояснює, чому ціни на газ у Європі досягли трирічних максимумів.

Облігації падають разом із акціями. Доходність 10-річних зросла до 4,12%, німецькі бонди — до 2,814%, а британські гільти — до 4,553%. Усі бояться інфляції, яка може розігнатися через ці енергетичні шоки, тому купівля безпечних активів не дуже допомагає ринку облігацій, як зазвичай.

За секторами, технології падають найсильніше. Micron знизився на 8%, і майже всі акції чипів руйнуються — ASML, Intel, Applied Materials — всі зниження 5-6%. Мінеральний сектор також руйнується: золото — мінус 4%, срібло — мінус 7%. Авіакомпанії під тиском через те, що вищі ціни на нафту означають зростання вартості авіаційного палива, що зменшує маржу.

Є й позитивні моменти — Best Buy перевищила очікування за прибутком і зросла на 4%, а Pinterest піднявся на 6% після оголошення про викуп акцій. Але ці прибутки повністю затінені загальним обвалом. Сезон звітів майже завершено: понад 90% компаній з індексу S&P 500 вже оприлюднили результати, і загалом вони були хорошими — 73% перевищили очікування. Але це вже не має значення, коли геополітичний ризик настільки високий і ринки енергоносіїв у хаосі.

Говорять представники ФРС, що інфляція залишається вищою за ціль вже кілька років, тому не варто очікувати зниження ставок найближчим часом. Ринок майже не закладає зниження ставок на засідання ФРС у березні. Цього тижня заплановані дані з працевлаштування, індекс ділової активності ISM у сфері послуг і звіт по роботі — можливі коливання залежно від того, як ці показники вийдуть.