Щойно я помітив щось цікаве щодо того, як Boot Barn підходить до своєї онлайн-стратегії, і це дійсно варто враховувати, якщо вас цікавить, як розвивається роздрібна торгівля.

Тому їхні продажі через електронну комерцію зросли на 19,6% у порівнянні з минулим роком у третьому кварталі — це значно випереджає їхній ріст у фізичних магазинах, який склав 3,7%. Але ось що привернуло мою увагу: вони не вважають онлайн і офлайн канал конкурентами. Замість цього вони створюють так звану омніканальну модель, де цифрові технології фактично повертають людей у магазини.

Ядро їхньої стратегії — запуск спеціалізованих сайтів для їхніх ексклюзивних брендів. Вони запустили окремі сайти для Cody James і Hawx раніше цього року, і планують зробити те саме для Shyanne та CLEO & WOLF. Ідея полягає в тому, що кожен бренд отримує свою цілеспрямовану цифрову присутність, а не все розміщується під основною платформою Boot Barn. Очевидно, це працює — ці сайти привертають нових клієнтів, які інакше їх не знайшли б.

Що робить це масштабованим — це інфраструктура. Вони створюють ці сайти на Shopify, що означає мінімальні витрати на розробку та капітальні затрати. Це розумно з точки зору ефективності. Вартість залишається низькою, поки вони розширюють охоплення своїх брендів.

Результати говорять самі за себе. Вони щойно підвищили свій річний прогноз зростання електронної комерції до 15%, порівняно з попереднім діапазоном 11-13%. Це не просто поступовий приріст — це значне підвищення на основі того, що вони бачать.

З точки зору оцінки, BOOT торгується з прогнозним співвідношенням P/E 22,45 проти галузевого середнього 18,42. Консенсусна оцінка передбачає 26% зростання прибутку цього року і 16,1% наступного, тож у ціну закладається певний преміум, але траєкторія зростання, здається, це виправдовує.

Це хороший кейс для розуміння того, як різні типи запуску роздрібної бізнес-моделі можуть працювати. Традиційний оптовий підхід проти сайтів безпосередньо для споживача та омніканальної інтеграції — вони фактично керують кількома типами бізнес-моделей одночасно і дозволяють їм взаємно підсилювати один одного. Варто спостерігати, як це розвиватиметься у найближчі квартали.