Щойно почув, що Capricorn Investment Group значно скоротила свою позицію у Navitas Semiconductor наприкінці лютого. Вони продали близько 1,19 мільйона акцій, приблизно на суму 11,4 мільйона доларів за квартальними цінами. Цікаво, враховуючи, що вони тримали цю позицію з кінця 2021 року.

Важливо те, що вони все ще зберегли величезну позицію — 7,99 мільйона акцій, оцінених приблизно у 57 мільйонів доларів станом на кінець 2025 року. Тобто це не був повний вихід, швидше — часткове зняття частки з ринку. Загальна вартість їхньої позиції на кінець кварталу зменшилася на 9,22 мільйона доларів, враховуючи як скорочення кількості акцій, так і рух цін. Navitas все ще є їхньою п’ятою за величиною позицією — близько 6,9% їхнього портфеля, тож вони явно не залишають цю інвестицію.

Часовий момент цікавий, оскільки акції NVTS зросли на 176,7% за минулий рік, значно перевищуючи показники S&P 500. Це могло бути прибутковим зняттям прибутку з цього спайка або просто ребалансуванням. У будь-якому випадку, значення Capricorn тут, здається, полягає у терпінні щодо довгострокової ідеї — доходи компанії знизилися на 45% у порівнянні з минулим роком через перехід у напрямку дата-центрів, але фонд все ще тримає більшу частину своєї позиції. Вони, ймовірно, ставлять на зростання AI дата-центрів, яке з часом має принести плоди. Варто спостерігати за розвитком цієї ролі у напівпровідниковій галузі.